Переосмислення активів: Токенізація акцій та зростання фінансів у блокчейні
Після багатьох років роботи в індустрії криптовалют ми часто схильні мислити проблеми з точки зору криптовалют. Цей спосіб мислення може змусити нас не помічати деякі важливі тенденції.
Як приклад токенізації акцій, з точки зору криптовалюти, вона, здається, не має привабливості. У порівнянні з сильно волатильними криптовалютами, денна волатильність токенів акцій становить лише 1-3%, що не виглядає захопливо. Крім того, торгівля акціями на традиційному фондовому ринку та ринку криптовалют здається не має великої різниці.
Однак, якщо ми подивимося на це з іншого боку: можливо, не криптовалюти потребують акцій, а акції потребують технології криптовалют.
Уявіть собі, якщо ви CEO компанії, яка незабаром виходить на біржу, і стикаєтеся з двома варіантами:
Ринок, який торгує 7-8 годин на день, з вихідними та святковими днями, коли торгівля закрита, і з суворими територіальними обмеженнями.
Ринок, що працює цілодобово, в якому можуть брати участь користувачі з усього світу, підключені до мережі.
Очевидно, другий варіант є більш привабливим. Це саме той випадок, коли акції токенізуються і входять у блокчейн-ринок.
Не лише це, але й акційні токени можуть бути заставою в кредитних угодах та використовуватися в різних продуктах з доходом, що значно підвищує їхню корисність та ліквідність. Ці переваги є надзвичайно привабливими для публічних компаній.
Хоча спроби токенізації акцій тривають вже давно, проте в останні кілька років не було досягнуто прориву. Основні причини включають регуляторні обмеження, а також те, що основними двигунами є переважно рідні сили криптовалюти, які не мають основного впливу.
Однак, починаючи з 2024 року, з моменту затвердження ETF на біткоїн, входження традиційних фінансових установ на ринок криптовалют та впровадження дружньої політики в США, ринкове середовище зазнало кардинальних змін. Ініціатори нової хвилі токенізації акцій також відрізняються від попередніх.
В даний час активними учасниками, які сприяють токенізації акцій, є два основні типи:
Перша категорія включає нові фінансові технологічні компанії та криптовалютні біржі, такі як Robinhood, Coinbase, Kraken тощо. Вони хочуть залучити користувачів традиційного фондового ринку через токенізацію акцій.
Другий клас, який варто звернути увагу, включає традиційних фінансових гігантів, таких як BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan Chase тощо. Ці установи управляють трильйонами доларів активів, є найбільшими інституційними клієнтами традиційного фондового ринку, а також основними інвестиційними банками та брокерами. Єдине, чого їм не вистачає, це власного торгового ринку.
Поява технологій блокчейн та криптовалют надає цим фінансовим гігантам відмінні можливості для обгону на кривій. Завдяки просуванню токенізації акцій вони можуть перемістити величезну ліквідність, ресурси для виходу на ринок та інституційних клієнтів у блокчейн, щоб побудувати власну екосистему торгівлі. Це становить серйозну загрозу для традиційних фондових бірж.
В порівнянні з попередніми спробами, ця хвиля токенізації акцій має більш сприятливий час, політичне середовище та потужніших рушіїв. Це значно підвищує ймовірність її успіху.
Отже, у блокчейні акції дійсно мають переваги над традиційними акціями?
Відповідь ствердна. Окрім переваг цілодобової глобальної торгівлі, у блокчейні фінанси також мають суттєві переваги в плані витрат та ефективності.
У традиційних фінансових ринках облік і розрахунки є найбільшими експлуатаційними витратами. За оцінками, Nasdaq і Нью-Йоркська фондова біржа щорічно витрачають на ці два пункти до 700-1000 мільйонів доларів. Натомість у блокчейні всі рахунки є відкритими та прозорими, вартість обліку майже нульова; розрахунки також можуть відбуватися в реальному часі, з оплатою лише невеликої плати за газ. Це суттєво знижує експлуатаційні витрати та підвищує ефективність.
Більш того, у блокчейні фінанси повністю зруйнували обмеження традиційних фінансових ринків щодо часу торгівлі, регіонального доступу та ефективності розрахунків, максимізуючи тим самим капітальну ефективність. Попередні оцінки свідчать, що капітальна ефективність у блокчейні може бути приблизно в 27 разів вищою за традиційну фінансову. Додатково, завдяки високій комбінованості у блокчейні, капітальна ефективність може бути ще більше підвищена.
Перед такими великими перевагами не дивно, що традиційні фінансові гіганти починають входити в цю сферу. Як сказав генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк: "У майбутньому акції та облігації функціонуватимуть на єдиному загальному реєстрі ( блокчейна )."
Токенізація акцій — це лише початок. Ми стаємо свідками цілковито нової фінансової революції, яку можна назвати "рухом надпросторових активів". Цей рух побудує глобальну, безперервну, позачасову паралельну фінансову всесвіт.
Звісно, ця кампанія наразі стикається з багатьма викликами, такими як відсутність повних прав на акційні токени, недостатня ліквідність, недосконалість законодавства тощо. Але з постійним стимулюванням фінансових гігантів ці проблеми, ймовірно, поступово вирішаться.
Для працівників криптовалютної сфери ця кампанія принесла нові можливості. По-перше, як основні платформи смарт-контрактів, Ethereum та Solana можуть отримати вигоду. По-друге, такі провідні фінансові протоколи у блокчейні, як AAVE, Pendle, Hyperliquid, також мають перспективи розширення сфери застосування. Крім того, нові види фінансової інфраструктури у блокчейні, спеціально розроблені для токенів акцій, також можуть стати підприємницькою можливістю.
Порівняно з цим, ті невеликі криптовалютні проекти, які не змогли стати у блокчейні фінансовою інфраструктурою або основними компонентами, можуть бути eliminated у цій трансформації.
А біткойн, як цифрове золото та якорь вартості, його становище та логіка не змінилися. Продовжуюче зростання світового грошового постачання залишається найбільшим двигуном зростання ціни біткойна.
Ця надпросторова рухомість активів вже розпочалася. Як інвестори або практики, як ми повинні брати участь у цьому? Це питання, яке варто задуматися кожному.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityWizard
· 07-23 06:13
не буду брехати, 1-3% щоденного обсягу - це, по суті, стейблкоїн... розбудіть мене, коли ми досягнемо справжньої волатильності
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredApeResistance
· 07-22 22:43
Ритм активності вже тут, Chainplus ринок!
Переглянути оригіналвідповісти на0
PriceOracleFairy
· 07-22 22:42
сер цей розрив волатильності буквально безкоштовний альфа... ngmi якщо ти пропустиш 1-3% щоденних арб оппів
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeLady
· 07-22 22:23
коли місяць? мій... дай мені ці солодкі токенізовані дивіденди, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
LowCapGemHunter
· 07-22 22:23
Не ж просто пастка для акцій? Зробили це складніше.
Хвиля токенізації акцій настає, у блокчейні фінанси створюють надпросторову систему активів
Переосмислення активів: Токенізація акцій та зростання фінансів у блокчейні
Після багатьох років роботи в індустрії криптовалют ми часто схильні мислити проблеми з точки зору криптовалют. Цей спосіб мислення може змусити нас не помічати деякі важливі тенденції.
Як приклад токенізації акцій, з точки зору криптовалюти, вона, здається, не має привабливості. У порівнянні з сильно волатильними криптовалютами, денна волатильність токенів акцій становить лише 1-3%, що не виглядає захопливо. Крім того, торгівля акціями на традиційному фондовому ринку та ринку криптовалют здається не має великої різниці.
Однак, якщо ми подивимося на це з іншого боку: можливо, не криптовалюти потребують акцій, а акції потребують технології криптовалют.
Уявіть собі, якщо ви CEO компанії, яка незабаром виходить на біржу, і стикаєтеся з двома варіантами:
Ринок, який торгує 7-8 годин на день, з вихідними та святковими днями, коли торгівля закрита, і з суворими територіальними обмеженнями.
Ринок, що працює цілодобово, в якому можуть брати участь користувачі з усього світу, підключені до мережі.
Очевидно, другий варіант є більш привабливим. Це саме той випадок, коли акції токенізуються і входять у блокчейн-ринок.
Не лише це, але й акційні токени можуть бути заставою в кредитних угодах та використовуватися в різних продуктах з доходом, що значно підвищує їхню корисність та ліквідність. Ці переваги є надзвичайно привабливими для публічних компаній.
Хоча спроби токенізації акцій тривають вже давно, проте в останні кілька років не було досягнуто прориву. Основні причини включають регуляторні обмеження, а також те, що основними двигунами є переважно рідні сили криптовалюти, які не мають основного впливу.
Однак, починаючи з 2024 року, з моменту затвердження ETF на біткоїн, входження традиційних фінансових установ на ринок криптовалют та впровадження дружньої політики в США, ринкове середовище зазнало кардинальних змін. Ініціатори нової хвилі токенізації акцій також відрізняються від попередніх.
В даний час активними учасниками, які сприяють токенізації акцій, є два основні типи:
Перша категорія включає нові фінансові технологічні компанії та криптовалютні біржі, такі як Robinhood, Coinbase, Kraken тощо. Вони хочуть залучити користувачів традиційного фондового ринку через токенізацію акцій.
Другий клас, який варто звернути увагу, включає традиційних фінансових гігантів, таких як BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan Chase тощо. Ці установи управляють трильйонами доларів активів, є найбільшими інституційними клієнтами традиційного фондового ринку, а також основними інвестиційними банками та брокерами. Єдине, чого їм не вистачає, це власного торгового ринку.
Поява технологій блокчейн та криптовалют надає цим фінансовим гігантам відмінні можливості для обгону на кривій. Завдяки просуванню токенізації акцій вони можуть перемістити величезну ліквідність, ресурси для виходу на ринок та інституційних клієнтів у блокчейн, щоб побудувати власну екосистему торгівлі. Це становить серйозну загрозу для традиційних фондових бірж.
В порівнянні з попередніми спробами, ця хвиля токенізації акцій має більш сприятливий час, політичне середовище та потужніших рушіїв. Це значно підвищує ймовірність її успіху.
Отже, у блокчейні акції дійсно мають переваги над традиційними акціями?
Відповідь ствердна. Окрім переваг цілодобової глобальної торгівлі, у блокчейні фінанси також мають суттєві переваги в плані витрат та ефективності.
У традиційних фінансових ринках облік і розрахунки є найбільшими експлуатаційними витратами. За оцінками, Nasdaq і Нью-Йоркська фондова біржа щорічно витрачають на ці два пункти до 700-1000 мільйонів доларів. Натомість у блокчейні всі рахунки є відкритими та прозорими, вартість обліку майже нульова; розрахунки також можуть відбуватися в реальному часі, з оплатою лише невеликої плати за газ. Це суттєво знижує експлуатаційні витрати та підвищує ефективність.
Більш того, у блокчейні фінанси повністю зруйнували обмеження традиційних фінансових ринків щодо часу торгівлі, регіонального доступу та ефективності розрахунків, максимізуючи тим самим капітальну ефективність. Попередні оцінки свідчать, що капітальна ефективність у блокчейні може бути приблизно в 27 разів вищою за традиційну фінансову. Додатково, завдяки високій комбінованості у блокчейні, капітальна ефективність може бути ще більше підвищена.
Перед такими великими перевагами не дивно, що традиційні фінансові гіганти починають входити в цю сферу. Як сказав генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк: "У майбутньому акції та облігації функціонуватимуть на єдиному загальному реєстрі ( блокчейна )."
Токенізація акцій — це лише початок. Ми стаємо свідками цілковито нової фінансової революції, яку можна назвати "рухом надпросторових активів". Цей рух побудує глобальну, безперервну, позачасову паралельну фінансову всесвіт.
Звісно, ця кампанія наразі стикається з багатьма викликами, такими як відсутність повних прав на акційні токени, недостатня ліквідність, недосконалість законодавства тощо. Але з постійним стимулюванням фінансових гігантів ці проблеми, ймовірно, поступово вирішаться.
Для працівників криптовалютної сфери ця кампанія принесла нові можливості. По-перше, як основні платформи смарт-контрактів, Ethereum та Solana можуть отримати вигоду. По-друге, такі провідні фінансові протоколи у блокчейні, як AAVE, Pendle, Hyperliquid, також мають перспективи розширення сфери застосування. Крім того, нові види фінансової інфраструктури у блокчейні, спеціально розроблені для токенів акцій, також можуть стати підприємницькою можливістю.
Порівняно з цим, ті невеликі криптовалютні проекти, які не змогли стати у блокчейні фінансовою інфраструктурою або основними компонентами, можуть бути eliminated у цій трансформації.
А біткойн, як цифрове золото та якорь вартості, його становище та логіка не змінилися. Продовжуюче зростання світового грошового постачання залишається найбільшим двигуном зростання ціни біткойна.
Ця надпросторова рухомість активів вже розпочалася. Як інвестори або практики, як ми повинні брати участь у цьому? Це питання, яке варто задуматися кожному.