З 2020 року ринок застеки пережив величезні зміни. Попит інституційних інвесторів на застеки постійно зростає, водночас з цим з'являються більш суворі вимоги до регулювання та відповідності. Хоча деякі установи вже здійснюють застеки через наявні канали, інші установи все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його великий екосистемний протокол постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та центрування за стейкінгом. Одночасно, просунуті користувачі шукають більше налаштованих рішень у структурі винагород.
Щоб задовольнити ці вимоги, виникло нове рішення для застейкати - застейкати страхова скарбниця (stVaults). Ця інноваційна пропозиція відкриває нові можливості персоналізованого, налаштованого та модульного застейкати Ethereum, стаючи на передовій галузі.
Нова глава інфраструктури стейкінгу Ethereum
Нове покоління заステйкати пропозицій розширює функціональність існуючих заステйкати протоколів на Ethereum. Воно складається з заステйкати маршрутизатора та його модулів, а також вводить заステйкати страхову скарбницю (stVaults), що має на меті надати налаштовані рішення для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідних застекаційних токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру витрат, профіль ризику та доходу та інші параметри, щоб задовольнити різні потреби застекаючих.
Дружні до установ: Установи-застейкатори можуть:
Використовувати токени ліквідного заставлення
Одночасно тримайте кошти в неконтрольованому контракті, щоб забезпечити дотримання регуляторних і ризикових вимог.
Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, розробляючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищий дохід і більше TVL.
Підвищення доходів: Управителі активів можуть швидко адаптуватися до ринкової динаміки, використовуючи універсальні характеристики застави для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капіталової ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
Врешті-решт, усі учасники повинні мати довгострокові механізми стимулювання для створення передбачуваних, орієнтованих на майбутнє та заснованих на цінності джерел винагород у екосистемі Ethereum.
Технічна основа: stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне стейкування через одного вузла оператора ( або DVT NO cluster ), та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати ліквідні стейкінгові токени.
Цілі stVault такі:
У межах, що не вплине на стабільність та замінність існуючих ліквідних застейкованих токенів, дозволити користувачам налаштовувати ризик і прибутковість ліквідного застейку.
Дозволити організаціям заставляти і вказувати операторів вузлів один одному.
Дати можливість кращої інтеграції токенів ліквідного за staking.
Учасники організацій можуть здійснити застекацію в неуправлінському режимі та отримати певний відсоток ліквідних токенів застекації. Під час карбування ліквідних токенів застекації відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума визначається часткою, а залишок частки щоденно зростає внаслідок повторного ребейсу. Щоб розблокувати виведення ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість ліквідних токенів застекації.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою власних налаштувань застейку для власників, коефіцієнт емісії ліквідних застейкованих токенів відрізняється від 1:1 і має деякі резервні гарантії (, які називаються резервним співвідношенням або RR, наприклад, 80% ), що визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує розумне надмірне забезпечення ліквідних стейкінг-токенів, які випускаються через stVaults. Надмірне забезпечення підвищує економічну безпеку, посилюючи здатність протистояти можливим подіям слешингу та покаранням. Крім того, воно здатне динамічно налаштовувати репутацію та вимоги до застави публічних операторів вузлів на рівні протоколу, що забезпечує стабільність мережі та підтримує розширену інтеграцію.
В цілому, stVaults є некастодіальним майданчиком для за сте кати, який працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно за сте кати ETH через обраного ним оператора вузла.
Через підключення до основного протоколу, stVaults можуть випускати ліквідні токени за стейком, підтримуваним персоналізованими налаштуваннями верифікації, отримуючи високу ліквідність та інтеграцію, що пропонує ринок.
Основна різниця між stVault і основним протоколом полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, який використовує кожна організація, тоді як адреса збереження ETH основного протоколу є своєрідним публічним пулом.
Настроювальна страховка, що відповідає різним потребам
stVaults має гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застекаційні налаштування, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, водночас користуючись безпекою та ліквідністю токенів ліквідного застека.
Інституційне застейкання: Інституційне застейкання потребує більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняє ці потреби, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до певних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняттів.
stVaults можуть підтримувати як управлінські, так і неуправлінські налаштування, задовольняючи різноманітні експлуатаційні вимоги, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідних застейкованих токенів.
Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, що підтримують ручні та автоматичні смарт-контракти.
Потенційні методи включають:
Первинний ринок: отримати ETH безпосередньо з основного протоколу.
Другорядний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.
Контроль ризиків повторного стейкінгу: stVaults впроваджує метод вибіркового приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застикуванні без створення соціальних ризиків для більш широкої екосистеми.
Інфраструктура, спрямована в майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників і розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для застику, які відповідають екосистемі. Використовуючи універсальні заставні властивості ліквідних стейкінг-токенів, розробники можуть безперешкодно інтегруватися з DeFi-додатками.
Як зміцнити децентралізацію Ethereum?
Відкриті координація та конкуренція на нових ринках
Як відомо, Ethereum залежить від розподілених по всьому світу вузлів, а нове покоління заステкати рішень впроваджує stVaults, які пропонують модульну, налаштовувану структуру заステкати, що може зробити Ethereum більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що зменшує матевий ефект для ETH вузлів.
Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки
stVaults має механізм, що балансує ефективність капіталу, продуктивність валідаторів та концентрацію заステйку. Облігації ETH зменшують ризик слешингу, тоді як необов'язкові динамічні збори ( пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі заステйку, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
Добровільне оновлення та автономність
stVault дозволяє своїм застейкаторам обирати, чи використовувати, а також коли використовувати функцію оновлення. Випуск ліквідних застейкованих токенів означає вибір участі в процесі управління, що постійно розвивається, тоді як повернення ліквідних застейкованих токенів відновлює сховище до рідного застейку під контролем заперечення оновлення застейкатора. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономію, зменшувати тертя і поважати відкритість та децентралізацію Ethereum.
Дорожня карта
Новий покоління за стейкати програма була спроектована як продукт, орієнтований на будівельників, що дозволяє операторам вузлів, керуючим активами, LRT)Liquid Restaked Tokens( та іншим DeFi протоколам створювати оптимальні рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність стейкованих токенів. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітерації разом з партнерами та більш широкою спільнотою.
План запуску розділений на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий технологічний стек для створення страхових сховищ з повторним заставленням і запуску програми попередніх депозитів та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть на повну функціональність stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить проводити ретельне тестування та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до основної мережі.
Етап 3: Запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, важіль за стейкати та спільні налаштування безпеки.
![Lido V3: створено для стейкінгу ефіру для інститутів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp(
Підсумок
Новий покоління застикувальних рішень впроваджує модульні інноваційні стVaults, що забезпечують великий рівень гнучкості для інституційних застикувальників, дозволяючи користувачам вибирати операторів вузлів та валідаційну інфраструктуру. Застикувальники можуть налаштовувати стратегії застикування Ethereum для задоволення своїх потреб і оптимізувати винагороди на основі пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги ліквідних токенів застикування.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до застави ефірів буде ще більше посилено. Отже, нове покоління рішень для застави спеціально націлене на установи-заставщиків, операторів вузлів та керуючих активами - установи-заставщики можуть використовувати ліквідні токени застави через повністю налаштовані параметри, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги комплаєнсу, одночасно забезпечуючи необхідний контроль за операціями.
Одночасно оператори вузлів можуть розробити персоналізовані продукти для великих застейкованих учасників, забезпечуючи можливості налаштування валідаторів та покращені механізми винагород; керівники активів можуть розробити структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи ліквідні застейковані токени як основні застави в екосистемі Ethereum.
Крім того, нове покоління застейкаті схем також приділяє особливу увагу децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та штрафування. Завдяки збалансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, нове покоління застейкаті схем пропонує рішення, яке одночасно обслуговує спільноту Ethereum та її довгострокове бачення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нове покоління програм застейку: як stVaults перетворює ринок застейку Ethereum
Зміни та інновації в ринковій структурі застави
З 2020 року ринок застеки пережив величезні зміни. Попит інституційних інвесторів на застеки постійно зростає, водночас з цим з'являються більш суворі вимоги до регулювання та відповідності. Хоча деякі установи вже здійснюють застеки через наявні канали, інші установи все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його великий екосистемний протокол постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та центрування за стейкінгом. Одночасно, просунуті користувачі шукають більше налаштованих рішень у структурі винагород.
Щоб задовольнити ці вимоги, виникло нове рішення для застейкати - застейкати страхова скарбниця (stVaults). Ця інноваційна пропозиція відкриває нові можливості персоналізованого, налаштованого та модульного застейкати Ethereum, стаючи на передовій галузі.
Нова глава інфраструктури стейкінгу Ethereum
Нове покоління заステйкати пропозицій розширює функціональність існуючих заステйкати протоколів на Ethereum. Воно складається з заステйкати маршрутизатора та його модулів, а також вводить заステйкати страхову скарбницю (stVaults), що має на меті надати налаштовані рішення для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідних застекаційних токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру витрат, профіль ризику та доходу та інші параметри, щоб задовольнити різні потреби застекаючих.
Дружні до установ: Установи-застейкатори можуть:
Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, розробляючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищий дохід і більше TVL.
Підвищення доходів: Управителі активів можуть швидко адаптуватися до ринкової динаміки, використовуючи універсальні характеристики застави для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капіталової ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
Врешті-решт, усі учасники повинні мати довгострокові механізми стимулювання для створення передбачуваних, орієнтованих на майбутнє та заснованих на цінності джерел винагород у екосистемі Ethereum.
Технічна основа: stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне стейкування через одного вузла оператора ( або DVT NO cluster ), та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати ліквідні стейкінгові токени.
Цілі stVault такі:
У межах, що не вплине на стабільність та замінність існуючих ліквідних застейкованих токенів, дозволити користувачам налаштовувати ризик і прибутковість ліквідного застейку.
Дозволити організаціям заставляти і вказувати операторів вузлів один одному.
Дати можливість кращої інтеграції токенів ліквідного за staking.
Учасники організацій можуть здійснити застекацію в неуправлінському режимі та отримати певний відсоток ліквідних токенів застекації. Під час карбування ліквідних токенів застекації відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума визначається часткою, а залишок частки щоденно зростає внаслідок повторного ребейсу. Щоб розблокувати виведення ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість ліквідних токенів застекації.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою власних налаштувань застейку для власників, коефіцієнт емісії ліквідних застейкованих токенів відрізняється від 1:1 і має деякі резервні гарантії (, які називаються резервним співвідношенням або RR, наприклад, 80% ), що визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує розумне надмірне забезпечення ліквідних стейкінг-токенів, які випускаються через stVaults. Надмірне забезпечення підвищує економічну безпеку, посилюючи здатність протистояти можливим подіям слешингу та покаранням. Крім того, воно здатне динамічно налаштовувати репутацію та вимоги до застави публічних операторів вузлів на рівні протоколу, що забезпечує стабільність мережі та підтримує розширену інтеграцію.
В цілому, stVaults є некастодіальним майданчиком для за сте кати, який працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно за сте кати ETH через обраного ним оператора вузла.
Через підключення до основного протоколу, stVaults можуть випускати ліквідні токени за стейком, підтримуваним персоналізованими налаштуваннями верифікації, отримуючи високу ліквідність та інтеграцію, що пропонує ринок.
Основна різниця між stVault і основним протоколом полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, який використовує кожна організація, тоді як адреса збереження ETH основного протоколу є своєрідним публічним пулом.
Настроювальна страховка, що відповідає різним потребам
stVaults має гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застекаційні налаштування, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, водночас користуючись безпекою та ліквідністю токенів ліквідного застека.
Інституційне застейкання: Інституційне застейкання потребує більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняє ці потреби, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до певних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняттів.
stVaults можуть підтримувати як управлінські, так і неуправлінські налаштування, задовольняючи різноманітні експлуатаційні вимоги, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідних застейкованих токенів.
Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, що підтримують ручні та автоматичні смарт-контракти.
Потенційні методи включають:
Первинний ринок: отримати ETH безпосередньо з основного протоколу.
Другорядний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.
Контроль ризиків повторного стейкінгу: stVaults впроваджує метод вибіркового приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застикуванні без створення соціальних ризиків для більш широкої екосистеми.
Інфраструктура, спрямована в майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників і розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для застику, які відповідають екосистемі. Використовуючи універсальні заставні властивості ліквідних стейкінг-токенів, розробники можуть безперешкодно інтегруватися з DeFi-додатками.
Як зміцнити децентралізацію Ethereum?
Відкриті координація та конкуренція на нових ринках
Як відомо, Ethereum залежить від розподілених по всьому світу вузлів, а нове покоління заステкати рішень впроваджує stVaults, які пропонують модульну, налаштовувану структуру заステкати, що може зробити Ethereum більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що зменшує матевий ефект для ETH вузлів.
Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки
stVaults має механізм, що балансує ефективність капіталу, продуктивність валідаторів та концентрацію заステйку. Облігації ETH зменшують ризик слешингу, тоді як необов'язкові динамічні збори ( пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі заステйку, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
Добровільне оновлення та автономність
stVault дозволяє своїм застейкаторам обирати, чи використовувати, а також коли використовувати функцію оновлення. Випуск ліквідних застейкованих токенів означає вибір участі в процесі управління, що постійно розвивається, тоді як повернення ліквідних застейкованих токенів відновлює сховище до рідного застейку під контролем заперечення оновлення застейкатора. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономію, зменшувати тертя і поважати відкритість та децентралізацію Ethereum.
Дорожня карта
Новий покоління за стейкати програма була спроектована як продукт, орієнтований на будівельників, що дозволяє операторам вузлів, керуючим активами, LRT)Liquid Restaked Tokens( та іншим DeFi протоколам створювати оптимальні рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність стейкованих токенів. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітерації разом з партнерами та більш широкою спільнотою.
План запуску розділений на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий технологічний стек для створення страхових сховищ з повторним заставленням і запуску програми попередніх депозитів та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть на повну функціональність stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить проводити ретельне тестування та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до основної мережі.
Етап 3: Запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, важіль за стейкати та спільні налаштування безпеки.
![Lido V3: створено для стейкінгу ефіру для інститутів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp(
Підсумок
Новий покоління застикувальних рішень впроваджує модульні інноваційні стVaults, що забезпечують великий рівень гнучкості для інституційних застикувальників, дозволяючи користувачам вибирати операторів вузлів та валідаційну інфраструктуру. Застикувальники можуть налаштовувати стратегії застикування Ethereum для задоволення своїх потреб і оптимізувати винагороди на основі пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги ліквідних токенів застикування.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до застави ефірів буде ще більше посилено. Отже, нове покоління рішень для застави спеціально націлене на установи-заставщиків, операторів вузлів та керуючих активами - установи-заставщики можуть використовувати ліквідні токени застави через повністю налаштовані параметри, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги комплаєнсу, одночасно забезпечуючи необхідний контроль за операціями.
Одночасно оператори вузлів можуть розробити персоналізовані продукти для великих застейкованих учасників, забезпечуючи можливості налаштування валідаторів та покращені механізми винагород; керівники активів можуть розробити структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи ліквідні застейковані токени як основні застави в екосистемі Ethereum.
Крім того, нове покоління застейкаті схем також приділяє особливу увагу децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та штрафування. Завдяки збалансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, нове покоління застейкаті схем пропонує рішення, яке одночасно обслуговує спільноту Ethereum та її довгострокове бачення.