Стан розвитку екосистеми Sui та аналіз постачання токенів
З моменту запуску 3 травня 2023 року Sui, як один з представників блокчейнів Move, продемонструвала інший шлях розвитку в порівнянні з Ethereum L2. Протягом більше 40 днів з моменту запуску проекту виникло безліч суперечок, особливо щодо способу випуску токенів та моделі їх розподілу, що викликало широкі обговорення. Існують думки, що Sui може повторити долю ICP, а також є ті, хто порівнює її з новими блокчейнами 2021 року.
Тож, який стан розвитку екосистеми Sui? Які останні тенденції в випуску Токенів та попиті?
Один, аналіз даних на блокчейні
1. Загальна сума заморожених активів (TVL)
Станом на 13 червня, TVL Sui становить 15,22 мільйона доларів США, з яких DEX Cetus займає понад 60%. Серед усіх публічних блокчейнів та другорядних мереж, TVL Sui займає 54-те місце. Варто зазначити, що його пікове значення TVL колись досягало 36,01 мільйона доларів США, наразі знизившись більш ніж на 50%.
Порівняно з цим, інший проект з Move-системи Aptos має поточний TVL 42,11 мільйона доларів США, історичний максимум приблизно 65 мільйонів доларів США, займаючи 34 місце.
2. Обсяг торгівлі
Найвищий денний обсяг торгів на DEX Sui спостерігався 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів США. Після цього обсяг почав знижуватися, з червня денний обсяг торгів переважно коливався в межах від 3 до 6 мільйонів доларів США, активність торгів була досить низькою.
3. Активність мережі
З моменту запуску загальна кількість транзакцій Sui склала 16,53 мільйона, середня TPS становить 3, загальна кількість активних адресів — 850 тисяч, активних вузлів — 104. Найвища TPS 26 спостерігалася 12 травня, в день IDO Turbos.
У порівнянні з Ethereum L2, фактичний TPS Sui все ще на відносно низькому рівні.
У питанні активних адрес, пікове значення зафіксоване 20 травня, досягнувши 130 тисяч, що в основному пов'язано з відкриттям безліцензійного пулу Cetus 19 травня та загальною аеродропом мем-проекту. У звичайні дні активних адрес зазвичай менше 10 тисяч.
4. Крос-чейн міст
Наразі є три кросчейн-мости: Wormhole, kriya.finance та WELLDONE, які підтримують перекази коштів до Sui, але бракує конкретних даних про кросчейн.
Два, огляд екологічного проєкту
Станом на 14 червня, офіційний каталог Sui містить 66 проектів, більшість з яких все ще перебуває на стадії тестування. Проекти, які вже запущені в експлуатацію та випустили токени, зазвичай показують погані результати:
Головні DEX проекти вже знизилися в ціні
Соціальна платформа SUIA знизилася майже на 81.82%
Suipad показує відносно хороші результати, головним чином через низьку ціну IDO, FDV лише 5 мільйонів доларів.
Варто відзначити, що Abyss World обрав для IDO мережу Polygon, а не Sui, що відображає обмеженість бази користувачів Sui та обсягу фінансування.
Три, випуск токенів та аналіз попиту
Загальна кількість токенів Sui становить 10 мільярдів, початкова циркуляція становить 528 мільйонів, що становить 5,28%. З травня по жовтень 2023 року відбудеться два типи випуску:
Випуск токенів IEO: приблизно 34,61 мільйона монет щомісяця
Випуск стимулів для стейкінгу вузлів: протягом перших трьох місяців по 33,3 мільйона монет щомісяця, з 4 по 6 місяць по 30 мільйонів монет щомісяця.
Загалом, за перші три місяці середньомісячно випускалося 67,94 мільйона токенів (складає 0,67% від загальної кількості, приблизно 47,55 мільйона доларів США), за 4-6 місяці середньомісячно випускалося 64,61 мільйона токенів (складає 0,64% від загальної кількості, приблизно 45,22 мільйона доларів США).
У листопаді 2023 року відбудеться масове розблокування, добовий обсяг розблокування перевищить 1 мільярд монет, а обсяг обігових токенів подвоїться.
Однак, з боку попиту, екосистема Sui має мало угод, користувачів обмаль, у короткостроковій перспективі спостерігається відсутність помітного попиту на токени SUI.
Чотири. Порівняння з моделлю випуску токенів Aptos
Загальна кількість токенів Aptos (без урахування стимулів за стейкінг) становить 1 мільярд монет, початкова циркуляція – 130 мільйонів монет, що становить 13%. У перший рік після запуску щомісяця буде випущено 4,54 мільйона монет (0,45% від загальної кількості, приблизно 28 мільйонів доларів США).
З другого року щомісячний обсяг випуску значно збільшується:
13-18 місяць: по 20 мільйонів токенів на місяць (складає 2% від загальної кількості)
З 19 по 50 місяць: по 6,75 мільйона токенів щомісяця (складає 0,67% від загальної кількості)
Крім того, Aptos має стимули для стейкінгу вузлів, в даний час близько 86% токенів у мережі знаходяться в стані стейкінгу.
Порівняння показує, що Sui та Aptos обидва належать до моделей токенів з низькою ліквідністю та високою інфляцією. Проте початковий обсяг обігу Sui є нижчим, тож у перші етапи тиск на випуск більший, і він використовує стратегію одноразового масштабного випуску. Загалом, Sui стикається з більшим тиском на постачання токенів у перший рік, ніж Aptos.
П'ять, висновок
Sui наразі знаходиться на етапі екологічного холодного запуску, база користувачів невелика, активність транзакцій низька, терміново потрібно залучати користувачів та фінансові потоки через постійні заходи та будівництво.
Однак поточна команда, здається, більше зосереджена на технічному розвитку, наприклад, на проведенні хакапів та заходів для розробників, і ще не впровадила масових заходів з стимулювання користувачів.
Одночасно, в умовах ведмежого ринку інвестори стають більш обережними, а також постійний розвиток другого рівня мережі Ethereum приваблює велику кількість внутрішніх капіталів, що додатково ускладнює Sui залучення користувачів та капіталу.
З точки зору економічної моделі токенів, тиск на випуск токенів Sui зосереджується на перший рік. За недостатнього попиту така масова пропозиція токенів може призвести до значного тиску на продаж SUI токенів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Складнощі холодного запуску екосистеми Sui: великий дамп TVL, низька активність торгівлі та тиск на випуск токенів
Стан розвитку екосистеми Sui та аналіз постачання токенів
З моменту запуску 3 травня 2023 року Sui, як один з представників блокчейнів Move, продемонструвала інший шлях розвитку в порівнянні з Ethereum L2. Протягом більше 40 днів з моменту запуску проекту виникло безліч суперечок, особливо щодо способу випуску токенів та моделі їх розподілу, що викликало широкі обговорення. Існують думки, що Sui може повторити долю ICP, а також є ті, хто порівнює її з новими блокчейнами 2021 року.
Тож, який стан розвитку екосистеми Sui? Які останні тенденції в випуску Токенів та попиті?
Один, аналіз даних на блокчейні
1. Загальна сума заморожених активів (TVL)
Станом на 13 червня, TVL Sui становить 15,22 мільйона доларів США, з яких DEX Cetus займає понад 60%. Серед усіх публічних блокчейнів та другорядних мереж, TVL Sui займає 54-те місце. Варто зазначити, що його пікове значення TVL колись досягало 36,01 мільйона доларів США, наразі знизившись більш ніж на 50%.
Порівняно з цим, інший проект з Move-системи Aptos має поточний TVL 42,11 мільйона доларів США, історичний максимум приблизно 65 мільйонів доларів США, займаючи 34 місце.
2. Обсяг торгівлі
Найвищий денний обсяг торгів на DEX Sui спостерігався 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів США. Після цього обсяг почав знижуватися, з червня денний обсяг торгів переважно коливався в межах від 3 до 6 мільйонів доларів США, активність торгів була досить низькою.
3. Активність мережі
З моменту запуску загальна кількість транзакцій Sui склала 16,53 мільйона, середня TPS становить 3, загальна кількість активних адресів — 850 тисяч, активних вузлів — 104. Найвища TPS 26 спостерігалася 12 травня, в день IDO Turbos.
У порівнянні з Ethereum L2, фактичний TPS Sui все ще на відносно низькому рівні.
У питанні активних адрес, пікове значення зафіксоване 20 травня, досягнувши 130 тисяч, що в основному пов'язано з відкриттям безліцензійного пулу Cetus 19 травня та загальною аеродропом мем-проекту. У звичайні дні активних адрес зазвичай менше 10 тисяч.
4. Крос-чейн міст
Наразі є три кросчейн-мости: Wormhole, kriya.finance та WELLDONE, які підтримують перекази коштів до Sui, але бракує конкретних даних про кросчейн.
Два, огляд екологічного проєкту
Станом на 14 червня, офіційний каталог Sui містить 66 проектів, більшість з яких все ще перебуває на стадії тестування. Проекти, які вже запущені в експлуатацію та випустили токени, зазвичай показують погані результати:
Варто відзначити, що Abyss World обрав для IDO мережу Polygon, а не Sui, що відображає обмеженість бази користувачів Sui та обсягу фінансування.
Три, випуск токенів та аналіз попиту
Загальна кількість токенів Sui становить 10 мільярдів, початкова циркуляція становить 528 мільйонів, що становить 5,28%. З травня по жовтень 2023 року відбудеться два типи випуску:
Загалом, за перші три місяці середньомісячно випускалося 67,94 мільйона токенів (складає 0,67% від загальної кількості, приблизно 47,55 мільйона доларів США), за 4-6 місяці середньомісячно випускалося 64,61 мільйона токенів (складає 0,64% від загальної кількості, приблизно 45,22 мільйона доларів США).
У листопаді 2023 року відбудеться масове розблокування, добовий обсяг розблокування перевищить 1 мільярд монет, а обсяг обігових токенів подвоїться.
Однак, з боку попиту, екосистема Sui має мало угод, користувачів обмаль, у короткостроковій перспективі спостерігається відсутність помітного попиту на токени SUI.
Чотири. Порівняння з моделлю випуску токенів Aptos
Загальна кількість токенів Aptos (без урахування стимулів за стейкінг) становить 1 мільярд монет, початкова циркуляція – 130 мільйонів монет, що становить 13%. У перший рік після запуску щомісяця буде випущено 4,54 мільйона монет (0,45% від загальної кількості, приблизно 28 мільйонів доларів США).
З другого року щомісячний обсяг випуску значно збільшується:
Крім того, Aptos має стимули для стейкінгу вузлів, в даний час близько 86% токенів у мережі знаходяться в стані стейкінгу.
Порівняння показує, що Sui та Aptos обидва належать до моделей токенів з низькою ліквідністю та високою інфляцією. Проте початковий обсяг обігу Sui є нижчим, тож у перші етапи тиск на випуск більший, і він використовує стратегію одноразового масштабного випуску. Загалом, Sui стикається з більшим тиском на постачання токенів у перший рік, ніж Aptos.
П'ять, висновок
Sui наразі знаходиться на етапі екологічного холодного запуску, база користувачів невелика, активність транзакцій низька, терміново потрібно залучати користувачів та фінансові потоки через постійні заходи та будівництво.
Однак поточна команда, здається, більше зосереджена на технічному розвитку, наприклад, на проведенні хакапів та заходів для розробників, і ще не впровадила масових заходів з стимулювання користувачів.
Одночасно, в умовах ведмежого ринку інвестори стають більш обережними, а також постійний розвиток другого рівня мережі Ethereum приваблює велику кількість внутрішніх капіталів, що додатково ускладнює Sui залучення користувачів та капіталу.
З точки зору економічної моделі токенів, тиск на випуск токенів Sui зосереджується на перший рік. За недостатнього попиту така масова пропозиція токенів може призвести до значного тиску на продаж SUI токенів.