Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: переваги та інновації TProtocol V2
Актуальні токени державних облігацій RWA на ринку мають свої особливості, але також є деякі недоліки. MakerDAO, хоча має високі відсотки, має досить складнуAsset Allocation; Ondo, хоч і зосереджений на державних облігаціях, стикається з проблемами ускладнених процедур KYC, високими бар'єрами для входу та недостатньою ліквідністю. В цьому контексті особливо важливим є токен продукт державних облігацій, що є чистим активом і орієнтований на звичайних користувачів. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити поточні проблеми в сфері токенів державних облігацій RWA.
TProtocol по суті є кредитним продуктом. Наприклад, у випадку підтримуваного пулу Matrixdock, цей пул дозволяє використовувати випущений Matrixdock державний облігаційний токен STBT як заставу для позики USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є прибутковим токеном, схожим на aUSDC від AAVE.
Однією з головних переваг TProtocol є його високий LTV позики STBT, що досягає 100,5%. Це означає, що в екстремальних випадках використання може досягати 99,5%, тобто 99,5% доходу від державних облігацій може бути розподілено між тримачами rUSDP. У зв'язку з такою високою ставкою використання TProtocol використовує модель позабіржевих угод з позичальниками для обробки великих виведень, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення кредиту. Невеликі виведення можуть бути реалізовані через звичайні зняття або продаж USDP на децентралізованих біржах.
На відміну від продуктів, таких як Ondo-OUSG та Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує прибуток від токенів державних облігацій для користувачів депозитів USDC через модель заставного кредитування для установ, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій. Це вирішує проблему, з якою стикаються звичайні користувачі на поточному ринку, коли їм важко брати участь у високоякісних інвестиціях у RWA.
TProtocol спеціалізується на продуктах, призначених для певних цілей, таких як STBT, який чітко визначає інвестиційний об'єкт як короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікує звіти про активи та співпрацює з платформами даних для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, користувачам все ще потрібно в певній мірі довіряти установі, що зберігає підлягаючі акти. Для цього TProtocol пропонує незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
У сфері управління TProtocol використовує дизайн TPS/esTPS, схожий на GMX, де чим довше зберігається, тим вища винагорода. Крім того, він розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, схожу на архітектуру sfrxETH/frxETH. iUSDP є автоматичною накопичувальною версією rUSDP, тоді як USDP використовується для забезпечення ліквідності на платформах, таких як децентралізовані біржі.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати ефективність капіталу та збільшувати прибуток iUSDP, стимулюючи інші протоколи, що дає йому потенціал перевершити звичайні доходи від державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходу sfrxETH.
Наразі в сфері RWA конкуренція дуже жорстка, MakerDAO займає домінуючу позицію. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, частка активів MakerDAO, що використовується для покупки державних облігацій, обмежена. Якщо кількість користувачів, які зберігають DAI для отримання відсотків, занадто велика, їхні відсотки можуть навіть бути нижчими за процентну ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель кредитування активів RWA за заставою установ передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Водночас, запозичуючи концепцію дизайну sfrxETH/frxETH, дохід TProtocol, ймовірно, перевищить базовий дохід від державних облігацій, приносячи нову енергію та можливості на ринок RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
YieldWhisperer
· 07-27 01:38
гм 100.5% ltv? бачив цей фільм раніше в 2021... поворот подій на підході
TProtocol V2: Інноваційний кредитний продукт, що долає вузькі місця токенізації державних облігацій RWA
Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: переваги та інновації TProtocol V2
Актуальні токени державних облігацій RWA на ринку мають свої особливості, але також є деякі недоліки. MakerDAO, хоча має високі відсотки, має досить складнуAsset Allocation; Ondo, хоч і зосереджений на державних облігаціях, стикається з проблемами ускладнених процедур KYC, високими бар'єрами для входу та недостатньою ліквідністю. В цьому контексті особливо важливим є токен продукт державних облігацій, що є чистим активом і орієнтований на звичайних користувачів. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити поточні проблеми в сфері токенів державних облігацій RWA.
TProtocol по суті є кредитним продуктом. Наприклад, у випадку підтримуваного пулу Matrixdock, цей пул дозволяє використовувати випущений Matrixdock державний облігаційний токен STBT як заставу для позики USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є прибутковим токеном, схожим на aUSDC від AAVE.
Однією з головних переваг TProtocol є його високий LTV позики STBT, що досягає 100,5%. Це означає, що в екстремальних випадках використання може досягати 99,5%, тобто 99,5% доходу від державних облігацій може бути розподілено між тримачами rUSDP. У зв'язку з такою високою ставкою використання TProtocol використовує модель позабіржевих угод з позичальниками для обробки великих виведень, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення кредиту. Невеликі виведення можуть бути реалізовані через звичайні зняття або продаж USDP на децентралізованих біржах.
На відміну від продуктів, таких як Ondo-OUSG та Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує прибуток від токенів державних облігацій для користувачів депозитів USDC через модель заставного кредитування для установ, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій. Це вирішує проблему, з якою стикаються звичайні користувачі на поточному ринку, коли їм важко брати участь у високоякісних інвестиціях у RWA.
TProtocol спеціалізується на продуктах, призначених для певних цілей, таких як STBT, який чітко визначає інвестиційний об'єкт як короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, а також регулярно публікує звіти про активи та співпрацює з платформами даних для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, користувачам все ще потрібно в певній мірі довіряти установі, що зберігає підлягаючі акти. Для цього TProtocol пропонує незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики.
У сфері управління TProtocol використовує дизайн TPS/esTPS, схожий на GMX, де чим довше зберігається, тим вища винагорода. Крім того, він розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, схожу на архітектуру sfrxETH/frxETH. iUSDP є автоматичною накопичувальною версією rUSDP, тоді як USDP використовується для забезпечення ліквідності на платформах, таких як децентралізовані біржі.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати ефективність капіталу та збільшувати прибуток iUSDP, стимулюючи інші протоколи, що дає йому потенціал перевершити звичайні доходи від державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходу sfrxETH.
Наразі в сфері RWA конкуренція дуже жорстка, MakerDAO займає домінуючу позицію. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, частка активів MakerDAO, що використовується для покупки державних облігацій, обмежена. Якщо кількість користувачів, які зберігають DAI для отримання відсотків, занадто велика, їхні відсотки можуть навіть бути нижчими за процентну ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель кредитування активів RWA за заставою установ передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Водночас, запозичуючи концепцію дизайну sfrxETH/frxETH, дохід TProtocol, ймовірно, перевищить базовий дохід від державних облігацій, приносячи нову енергію та можливості на ринок RWA.