Аналіз ринкових можливостей та інвестиційних стратегій під новою регуляторною рамкою для стейблкоїнів у США

стейблкоїн як цифровий актив, що прив'язаний до вартості законних грошей (переважно долара США), по суті є серією стандартизованих смартконтрактів. Вони не є ні законними грошима, ні цифровою валютою центрального банку (CBDC).

Попередній уряд США виступав проти цифрової валюти центрального банку, вважаючи, що вона може зміцнити владу уряду і порушити особисті свободи. У порівнянні з цим, вони дотримувалися більш дружньої політичної позиції щодо стейблкоїнів, вважаючи, що стейблкоїни сприяють зміцненню глобальної домінуючої позиції долара. На противагу цьому, Європейський Союз і Китай схиляються до підтримки цифрової валюти центрального банку, тоді як регулювання стейблкоїнів є відносно суворим.

В рамках майбутньої регуляторної системи стейблкоїнів у США, мережа стейблкоїнів глибоко інтегрується в існуючу доларову систему. Це передбачає, що в сфері стейблкоїнів незабаром розпочнеться небачена раніше жорстка ринкова конкуренція. Багато відомих фінансових установ вже почали вкладати в цю сферу.

Наразі стейблкоїни в основному використовуються для зберігання вартості, як засіб обміну та для платежів; ці функції в основному походять від прив'язаних до них фіатних валют. Проте унікальні швидкі підтвердження та програмні характеристики стейблкоїнів забезпечують їх ефективність у трансакціях через кордони та в ліквідації, що значно перевищує традиційну систему SWIFT. Варто зазначити, що річний обсяг розрахунків стейблкоїнів вже вдвічі перевищує обсяг платіжної мережі Visa.

У першій хвилі стейблкоїнів у 2018-2019 роках проєкти головним чином зосереджувалися на ліцензіях і активній стороні, ігноруючи мережевий ефект ліквідності та користувацький досвід, що призвело до провалу більшості проєктів стейблкоїнів, за винятком кількох.

А в найближчій другій хвилі, через те, що регуляторна структура для стейблкоїнів у США незабаром стане чіткою, ліцензія більше не буде найвищим пріоритетом. Відповідно, важливість обсягу активів, мережевих ефектів ліквідності та користувацького досвіду суттєво зросте.

Окрім деяких великих фінансових установ, які запустили проекти "гігантських" стейблкоїнів, очікується, що з'явиться безліч нових проектів стейблкоїнів.

Для звичайних інвесторів ця хвиля стейблкоїнів в основному пропонує два види інвестиційних можливостей: перше - участь у прибутковому фермерстві децентралізованих CDP стейблкоїн протоколів, друге - інвестування в інфраструктурні проекти стейблкоїнів. Останнє є відносно простим і краще підходить для більшості інвесторів.

Проекти інфраструктури стейблкоїнів в основному поділяються на два типи: один тип - це проекти, що надають підтримку ліквідності, а інший - це проекти, які розробляють нові сценарії застосування стейблкоїнів. Ці проекти, як очікується, зіграють важливу роль у майбутній екосистемі стейблкоїнів.