Шифрування похідних ринків Огляд та прогнози на перше півріччя 2025 року
У першій половині 2025 року ринок похідних фінансових інструментів криптовалют демонструє потужну стійкість та структурну диференціацію в складному макроекономічному середовищі. Біткоїн досягає нових рекордів завдяки спотовим ETF та утримує високі позиції, обсяги похідних фінансових інструментів постійно б'ють рекорди. Участь інституційних інвесторів продовжує зростати, частка регульованих бірж зростає. У порівнянні з цим, ефір та альткоїни демонструють слабкі результати, інвестиційний настрій обережний.
Структура важелів похідних у цілому здорова, масштаби ринків ф'ючерсів та опціонів розширюються. Багаторазові різкі коливання ефективно звільнили ризик важелів. Невиконані контракти опціонів та ліквідність досягли рекордних показників, імпліцитна волатильність залишається на низькому рівні. Ринок демонструє суперечливу картину з високими позиціями та низькою волатильністю, і необхідно залишатися обережними щодо раптових ризиків.
У плані платформи, певна торгова платформа продовжує зберігати глобальну ліквідність та цінову перевагу. Інші основні платформи також зміцнюють свою конкурентоспроможність на сегментованому ринку. Децентралізовані похідні торгові платформи, такі як певний DEX, демонструють вибухове зростання, а інноваційна активність DeFi продовжує вивільнятися.
Перспективи на друге півріччя: макрополітика, потоки ETF та зміна ризикових настроїв залишаються основними змінними. Якщо політика Федеральної резервної системи буде змінена або якщо буде реалізовано ETH спотовий ETF, це може стати важливим каталізатором відновлення ризикових настроїв. Характеристики біткоїна як "макроактива" стають все більш помітними, а тенденція до інституціоналізації та регуляції похідного ринку прискорюється. Водночас регуляторна політика, раптові ризики та зміни ліквідності залишаються структурними викликами.
Інвестори повинні постійно стежити за показниками важелів та ліквідності, динамічно коригуючи ризикове відкриття, шукаючи баланс між розподілом активів та хеджуванням ризиків під час зміни циклів та хвиль інновацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
gas_fee_trauma
· 08-01 21:13
Добре, альткоїн вже вийшов з гри.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoneyBurner
· 07-31 18:29
альткоїн вже лягли, дідусь yyds, All in на зустріч!
Огляд ринку криптовалютних похідних у першій половині 2025 року: новий рекорд BTC, слабкість ETH, зростання участі інститутів
Шифрування похідних ринків Огляд та прогнози на перше півріччя 2025 року
У першій половині 2025 року ринок похідних фінансових інструментів криптовалют демонструє потужну стійкість та структурну диференціацію в складному макроекономічному середовищі. Біткоїн досягає нових рекордів завдяки спотовим ETF та утримує високі позиції, обсяги похідних фінансових інструментів постійно б'ють рекорди. Участь інституційних інвесторів продовжує зростати, частка регульованих бірж зростає. У порівнянні з цим, ефір та альткоїни демонструють слабкі результати, інвестиційний настрій обережний.
Структура важелів похідних у цілому здорова, масштаби ринків ф'ючерсів та опціонів розширюються. Багаторазові різкі коливання ефективно звільнили ризик важелів. Невиконані контракти опціонів та ліквідність досягли рекордних показників, імпліцитна волатильність залишається на низькому рівні. Ринок демонструє суперечливу картину з високими позиціями та низькою волатильністю, і необхідно залишатися обережними щодо раптових ризиків.
У плані платформи, певна торгова платформа продовжує зберігати глобальну ліквідність та цінову перевагу. Інші основні платформи також зміцнюють свою конкурентоспроможність на сегментованому ринку. Децентралізовані похідні торгові платформи, такі як певний DEX, демонструють вибухове зростання, а інноваційна активність DeFi продовжує вивільнятися.
Перспективи на друге півріччя: макрополітика, потоки ETF та зміна ризикових настроїв залишаються основними змінними. Якщо політика Федеральної резервної системи буде змінена або якщо буде реалізовано ETH спотовий ETF, це може стати важливим каталізатором відновлення ризикових настроїв. Характеристики біткоїна як "макроактива" стають все більш помітними, а тенденція до інституціоналізації та регуляції похідного ринку прискорюється. Водночас регуляторна політика, раптові ризики та зміни ліквідності залишаються структурними викликами.
Інвестори повинні постійно стежити за показниками важелів та ліквідності, динамічно коригуючи ризикове відкриття, шукаючи баланс між розподілом активів та хеджуванням ризиків під час зміни циклів та хвиль інновацій.