Стратегія Біткойн MicroStrategy: Нова легенда Уолл-стріт
Шлях стратегічної трансформації компанії MicroStrategy у Біткойн стає новою легендою на Уолл-стріт.
Походження стратегії Біткойн
Пандемія COVID-19 у 2020 році викликала глобальну ліквіднісну кризу, країни вжили заходів з пом'якшення грошово-кредитної політики для стимулювання економіки, що призвело до знецінення валюти та посилення ризиків інфляції. Генеральний директор MicroStrategy переоцінює цінність Біткойну, вважаючи, що в умовах швидкого зростання грошової маси потрібен актив-убежище, що не прив'язаний до фіатної валюти. Тому він обрав стратегію Біткойну для компанії.
У порівнянні з BTC ETF або Spot Bitcoin ETP, запущеними іншими компаніями, стратегія MicroStrategy є більш агресивною. Компанія безпосередньо купує Біткойн, отримуючи потенційний прибуток, одночасно беручи на себе ризик падіння, а не лише відстежуючи ціну.
Джерело фінансування та історія покупки
МайкроСтратегії в основному залучають кошти для придбання Біткойнів чотирма шляхами:
Використання власних коштів
Випуск конвертованих привілейованих облігацій
Випуск пріоритетних забезпечених облігацій
Публічне розміщення акцій за ринковою ціною
Станом на 30 грудня 2024 року, MicroStrategy загалом інвестувала приблизно 27,7 мільярда доларів, купивши 444262 монети Біткойн, середня ціна покупки становить 62257 доларів за монету.
Аналіз ключових питань
ризик кредитного плеча
Наразі коефіцієнт боргового капіталу MicroStrategy знаходиться на здоровому рівні і не є високим у порівнянні з іншими провідними публічними компаніями.
ризик конвертованих облігацій
Лише якщо Біткойн протягом тривалого часу не впаде нижче 16364 доларів, вартість Біткойнів, які належать MicroStrategy, не буде нижчою за загальну суму конвертованих облігацій. Компанія також має кілька способів реагувати на можливі потреби у погашенні.
Важливість кількості монет на акцію
Кількість монет на акцію визначає чисті активи на акцію MicroStrategy. Завдяки "інтелектуальному важелю" компанія може використовувати премію до ринкової капіталізації для збільшення кількості монет на акцію, що, в свою чергу, підвищує вартість для акціонерів.
Причини прискореної купівлі останнім часом
Можливо, через різке зростання ціни акцій MicroStrategy компанія отримала більш вигідні умови для фінансування. Компанія запропонувала "план 42B", який передбачає залучення 42 мільярдів доларів протягом наступних трьох років для подальшого нарощування Біткойн.
Біткойн майбутнє зростання сили
Окрім того, що публічні компанії наслідують MicroStrategy, більше державних стратегічних запасів можуть стати новим імпульсом для зростання, але в короткостроковій перспективі це важко реалізувати. Наразі основні покупки походять від довгострокових тримачів, додаткових коштів, що надійшли від ETF, а також від деяких компаній і держав.
Висновок
Стратегія Біткойн компанії MicroStrategy є не лише експериментом з трансформації бізнесу, але й важливим нововведенням в історії фінансів. Вона руйнує бар'єри між криптоактивами та основними капітальними ринками і може стати важливим кроком у нову фінансову епоху.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FloorPriceNightmare
· 08-05 12:35
果датно приєднуйтесь btc才是真的
Переглянути оригіналвідповісти на0
PerpetualLonger
· 08-02 19:38
З радістю іду в лонг, які ведмежі трейдери - це паперові тигри! Цього разу я увійшов в позицію з повною позицією з 47800 доларів.
Стратегія Біткойна MicroStrategy: народження та виклики нової легенди Уолл-стріт
Стратегія Біткойн MicroStrategy: Нова легенда Уолл-стріт
Шлях стратегічної трансформації компанії MicroStrategy у Біткойн стає новою легендою на Уолл-стріт.
Походження стратегії Біткойн
Пандемія COVID-19 у 2020 році викликала глобальну ліквіднісну кризу, країни вжили заходів з пом'якшення грошово-кредитної політики для стимулювання економіки, що призвело до знецінення валюти та посилення ризиків інфляції. Генеральний директор MicroStrategy переоцінює цінність Біткойну, вважаючи, що в умовах швидкого зростання грошової маси потрібен актив-убежище, що не прив'язаний до фіатної валюти. Тому він обрав стратегію Біткойну для компанії.
У порівнянні з BTC ETF або Spot Bitcoin ETP, запущеними іншими компаніями, стратегія MicroStrategy є більш агресивною. Компанія безпосередньо купує Біткойн, отримуючи потенційний прибуток, одночасно беручи на себе ризик падіння, а не лише відстежуючи ціну.
Джерело фінансування та історія покупки
МайкроСтратегії в основному залучають кошти для придбання Біткойнів чотирма шляхами:
Станом на 30 грудня 2024 року, MicroStrategy загалом інвестувала приблизно 27,7 мільярда доларів, купивши 444262 монети Біткойн, середня ціна покупки становить 62257 доларів за монету.
Аналіз ключових питань
ризик кредитного плеча
Наразі коефіцієнт боргового капіталу MicroStrategy знаходиться на здоровому рівні і не є високим у порівнянні з іншими провідними публічними компаніями.
ризик конвертованих облігацій
Лише якщо Біткойн протягом тривалого часу не впаде нижче 16364 доларів, вартість Біткойнів, які належать MicroStrategy, не буде нижчою за загальну суму конвертованих облігацій. Компанія також має кілька способів реагувати на можливі потреби у погашенні.
Важливість кількості монет на акцію
Кількість монет на акцію визначає чисті активи на акцію MicroStrategy. Завдяки "інтелектуальному важелю" компанія може використовувати премію до ринкової капіталізації для збільшення кількості монет на акцію, що, в свою чергу, підвищує вартість для акціонерів.
Причини прискореної купівлі останнім часом
Можливо, через різке зростання ціни акцій MicroStrategy компанія отримала більш вигідні умови для фінансування. Компанія запропонувала "план 42B", який передбачає залучення 42 мільярдів доларів протягом наступних трьох років для подальшого нарощування Біткойн.
Біткойн майбутнє зростання сили
Окрім того, що публічні компанії наслідують MicroStrategy, більше державних стратегічних запасів можуть стати новим імпульсом для зростання, але в короткостроковій перспективі це важко реалізувати. Наразі основні покупки походять від довгострокових тримачів, додаткових коштів, що надійшли від ETF, а також від деяких компаній і держав.
Висновок
Стратегія Біткойн компанії MicroStrategy є не лише експериментом з трансформації бізнесу, але й важливим нововведенням в історії фінансів. Вона руйнує бар'єри між криптоактивами та основними капітальними ринками і може стати важливим кроком у нову фінансову епоху.