Глибоке обговорення повторного заставлення та екосистеми ліквідності повторного заставлення
Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування нещодавно отримали широку увагу, особливо на фоні можливих переваг, які можуть принести ETF на ETH. Згідно з даними, загальний обсяг заморожених активів у цих двох категоріях значно зріс, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перед тим, як розглянути додаткові вигоди повторного застейкування та ліквідності повторного застейкування, давайте спочатку розберемося в їхніх основних принципах.
заставка та Ліквідність заставки фон
Ставка ефірів – це процес захисту мережі шляхом блокування ETH та отримання додаткових ETH в якості винагороди. Хоча ставка ETH може приносити дохід, також існує ризик покарання, а також проблема недостатньої ліквідності через період розблокування, що ускладнює негайний продаж ETH.
Щоб стати валідатором, особистим застейкерам потрібно 32 ETH великого початкового капіталу, що є високим бар'єром для багатьох. Тому деякі платформи пропонують послуги об'єднаного застейку, які дозволяють кільком користувачам об'єднати ETH, щоб відповідати мінімальним вимогам до застейку.
Хоча ці послуги дозволяють застеакати будь-яку кількість ETH, застеакані ETH залишаються в "заблокованому" стані і недоступні до зняття застеакування (, що потребує кількох днів ). Ліквідне застеакування з'явилося на світ, воно випускає ліквідний токен в обмін на ETH внески користувачів. Ліквідні токени представляють застеакані ETH, які накопичують винагороди та можуть бути використані для участі в DeFi заходах для збільшення прибутку. Це рішення не лише спрощує застеакування, але й підвищує гнучкість інвесторів і потенційний прибуток.
Відродження заステйку
Повторне застейкування – це концепція, яку вперше запропонував EigenLayer, яка передбачає використання застейкованого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як сайдчейни, мережі оракулів та шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активних перевірок послуг (AVS), які захищені власними токенами і стикаються з такими проблемами, як необхідність самостійно створити свою мережу безпеки та модель довіри. Повторне застейкування вирішує цю проблему, оскільки безпека може бути забезпечена великою групою валідаторів Ethereum, а атака на їх пулове застейкування вимагатиме більших витрат.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного стейкування, деякі інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стейкування для забезпечення безпеки, але в деталях існують відмінності.
Огляд повторного застейкування
Наразі основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за підтримуваними активами, моделлю безпеки, виконувальним шаром та обробкою покарань.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застава токени (LST), тоді як Karak та Symbiotic підтримують ширший спектр активів. У плані моделі безпеки, EigenLayer, оскільки приймає лише ETH та його варіанти, відносно менш волатильний, що може забезпечити більш стабільну мережеву безпеку для AVS, побудованих на його основі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні EigenLayer та Karak мають підвищувані основні смарт-контракти, тоді як Symbiotic має незмінний основний контракт. Кожен варіант має свої переваги та недоліки.
Щодо підтримуваних ланцюгів, EigenLayer і Symbiotic в основному приймають активи, що зберігаються в Ethereum, але Karak наразі вже підтримує депозити з 5 ланцюгів. Проте більшість TVL все ще зосереджена в Ethereum.
Успіх кожного протоколу врешті-решт може залежати від партнерств, які вони можуть встановити. Наразі найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, включаючи EigenDA, AltLayer та Hyperlane. Karak та Symbiotic також активно розвивають партнерства.
Огляд повторного застейкування ліквідності
Основні протоколи повторної стейкингу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow тощо. Вони мають свої особливості в типах токенів повторної ліквідності, підтримуваних депозитних активів, інтеграції DeFi, підтримці Layer 2 тощо.
Ціннісна пропозиція протоколу повторного стейкінгу ліквідності полягає в тому, щоб розблокувати ефективність капіталу, використовуючи внесені активи для отримання накопичувальних доходів від повторного стейкінгу та DeFi. Багато платформ DeFi вже інтегрували ці LRT токени, включаючи DEX, ферми доходу, кредитування тощо. Щоб зменшити витрати на газ, ці LRT також підтримують різні Layer 2.
Більшість протоколів повторного заставлення ліквідності вже інтегровані з EigenLayer та Karak. З виходом Symbiotic деякі протоколи також почали співпрацювати з ним, щоб зберегти частку на ринку.
Зростання повторного заставлення
З початку 2023 року обсяги повторного стейкування депозитів різко зросли. Ліквідність повторного стейкування ( ліквідність повторного стейкування в TVL/повторному стейкуванні TVL ) досягла понад 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного стейкування здійснюється через протоколи ліквідності повторного стейкування.
Однак, нещодавно також з'явилися деякі ознаки відтоку коштів, що може бути пов'язано з аердропами та розподілом токенів. У міру запуску нових протоколів повторного застейкування та підвищення їх лімітів на депозити, користувачі можуть продовжувати шукати можливості в цих протоколах.
Висновок
Наразі близько 13400000 ETH(460 мільярдів доларів) стейкаться через платформи ліквідного заставлення, що становить 40,5% від усіх стейкованих ETH. Пропорція повторного стейкування до ліквідного стейкування складає близько 35,6%.
Завдяки скасуванню обмеження на депозит та розширенню на інші активи, платформа повторного стекингу зможе в майбутньому залучити більше капіталу. Активізація AVS винагород та покарань також може створити нові можливості. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути певні коливання, у довгостроковій перспективі екосистема повторного стекингу та Ліквідність повторного стекингу все ще має величезний потенціал для розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ProbablyNothing
· 08-06 10:52
В будь-якому випадку, моя застава в черзі вже три місяці.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Знову потрібно витрачати гроші і закрита позиція, дивитися на це вже боляче.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StealthDeployer
· 08-06 10:42
Не сидіть на 32.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
Заставити 32? Я навіть 0,32 не наважуюсь вкладати все... криваві уроки.
Повторне застейкування та екосистема повторного застейкування ліквідності: аналіз нових тенденцій застейкування ETH
Глибоке обговорення повторного заставлення та екосистеми ліквідності повторного заставлення
Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування нещодавно отримали широку увагу, особливо на фоні можливих переваг, які можуть принести ETF на ETH. Згідно з даними, загальний обсяг заморожених активів у цих двох категоріях значно зріс, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перед тим, як розглянути додаткові вигоди повторного застейкування та ліквідності повторного застейкування, давайте спочатку розберемося в їхніх основних принципах.
заставка та Ліквідність заставки фон
Ставка ефірів – це процес захисту мережі шляхом блокування ETH та отримання додаткових ETH в якості винагороди. Хоча ставка ETH може приносити дохід, також існує ризик покарання, а також проблема недостатньої ліквідності через період розблокування, що ускладнює негайний продаж ETH.
Щоб стати валідатором, особистим застейкерам потрібно 32 ETH великого початкового капіталу, що є високим бар'єром для багатьох. Тому деякі платформи пропонують послуги об'єднаного застейку, які дозволяють кільком користувачам об'єднати ETH, щоб відповідати мінімальним вимогам до застейку.
Хоча ці послуги дозволяють застеакати будь-яку кількість ETH, застеакані ETH залишаються в "заблокованому" стані і недоступні до зняття застеакування (, що потребує кількох днів ). Ліквідне застеакування з'явилося на світ, воно випускає ліквідний токен в обмін на ETH внески користувачів. Ліквідні токени представляють застеакані ETH, які накопичують винагороди та можуть бути використані для участі в DeFi заходах для збільшення прибутку. Це рішення не лише спрощує застеакування, але й підвищує гнучкість інвесторів і потенційний прибуток.
Відродження заステйку
Повторне застейкування – це концепція, яку вперше запропонував EigenLayer, яка передбачає використання застейкованого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як сайдчейни, мережі оракулів та шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активних перевірок послуг (AVS), які захищені власними токенами і стикаються з такими проблемами, як необхідність самостійно створити свою мережу безпеки та модель довіри. Повторне застейкування вирішує цю проблему, оскільки безпека може бути забезпечена великою групою валідаторів Ethereum, а атака на їх пулове застейкування вимагатиме більших витрат.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного стейкування, деякі інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стейкування для забезпечення безпеки, але в деталях існують відмінності.
Огляд повторного застейкування
Наразі основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за підтримуваними активами, моделлю безпеки, виконувальним шаром та обробкою покарань.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застава токени (LST), тоді як Karak та Symbiotic підтримують ширший спектр активів. У плані моделі безпеки, EigenLayer, оскільки приймає лише ETH та його варіанти, відносно менш волатильний, що може забезпечити більш стабільну мережеву безпеку для AVS, побудованих на його основі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні EigenLayer та Karak мають підвищувані основні смарт-контракти, тоді як Symbiotic має незмінний основний контракт. Кожен варіант має свої переваги та недоліки.
Щодо підтримуваних ланцюгів, EigenLayer і Symbiotic в основному приймають активи, що зберігаються в Ethereum, але Karak наразі вже підтримує депозити з 5 ланцюгів. Проте більшість TVL все ще зосереджена в Ethereum.
Успіх кожного протоколу врешті-решт може залежати від партнерств, які вони можуть встановити. Наразі найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, включаючи EigenDA, AltLayer та Hyperlane. Karak та Symbiotic також активно розвивають партнерства.
Огляд повторного застейкування ліквідності
Основні протоколи повторної стейкингу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow тощо. Вони мають свої особливості в типах токенів повторної ліквідності, підтримуваних депозитних активів, інтеграції DeFi, підтримці Layer 2 тощо.
Ціннісна пропозиція протоколу повторного стейкінгу ліквідності полягає в тому, щоб розблокувати ефективність капіталу, використовуючи внесені активи для отримання накопичувальних доходів від повторного стейкінгу та DeFi. Багато платформ DeFi вже інтегрували ці LRT токени, включаючи DEX, ферми доходу, кредитування тощо. Щоб зменшити витрати на газ, ці LRT також підтримують різні Layer 2.
Більшість протоколів повторного заставлення ліквідності вже інтегровані з EigenLayer та Karak. З виходом Symbiotic деякі протоколи також почали співпрацювати з ним, щоб зберегти частку на ринку.
Зростання повторного заставлення
З початку 2023 року обсяги повторного стейкування депозитів різко зросли. Ліквідність повторного стейкування ( ліквідність повторного стейкування в TVL/повторному стейкуванні TVL ) досягла понад 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного стейкування здійснюється через протоколи ліквідності повторного стейкування.
Однак, нещодавно також з'явилися деякі ознаки відтоку коштів, що може бути пов'язано з аердропами та розподілом токенів. У міру запуску нових протоколів повторного застейкування та підвищення їх лімітів на депозити, користувачі можуть продовжувати шукати можливості в цих протоколах.
Висновок
Наразі близько 13400000 ETH(460 мільярдів доларів) стейкаться через платформи ліквідного заставлення, що становить 40,5% від усіх стейкованих ETH. Пропорція повторного стейкування до ліквідного стейкування складає близько 35,6%.
Завдяки скасуванню обмеження на депозит та розширенню на інші активи, платформа повторного стекингу зможе в майбутньому залучити більше капіталу. Активізація AVS винагород та покарань також може створити нові можливості. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути певні коливання, у довгостроковій перспективі екосистема повторного стекингу та Ліквідність повторного стекингу все ще має величезний потенціал для розвитку.