Інвестиції в Біткойн: минулі жалю та сучасні можливості
У лютому 2011 року Біткойн вперше подолав позначку в 1 долар. Тоді я працював на ETF.com і очолював молодшу команду фінансових аналітиків, яка управляла першим у світі сервісом даних та аналітики ETF. На одній з командних зустрічей один з аналітиків згадав про цей знаковий прорив ціни, що викликало гарячу дискусію про сутність Біткойн, механізми його роботи та перспективи на майбутнє.
Згадуючи, якби я інвестував 1000 доларів у купівлю Біткойн після тієї зустрічі, сьогодні ця інвестиція коштувала б 88 мільйонів доларів. Проте реальність така, що я просто вийшов з офісу, щоб купити чашку кави.
Ця історія не є унікальною. Багато людей мають подібний досвід, шкодуючи, що не інвестували в Біткойн раніше. Але ми часто ігноруємо величезні ризики, з якими тоді стикався Біткойн.
Наприклад, в день обговорення Біткойна за 1 долар, найбільша у світі криптовалютна біржа була New Liberty Financial. Їхні умови обслуговування були сповнені невизначеності та ризиків.
Озираючись назад, легко сказати, що варто було інвестувати 1000 доларів у Біткойн, але в той час це означало перевести 1000 доларів на незнайомий рахунок PayPal. Додайте ризики, пов'язані з управлінням, регулюванням, технологіями та політикою, інвестиції в Біткойн у 2011 році безсумнівно були величезною авантюрою.
Поділитися цією історією має дві мети: по-перше, не варто звинувачувати себе за пропуск ранніх інвестицій у Біткойн; по-друге, усвідомити, що теперішня ситуація зазнала кардинальних змін.
Насправді, з точки зору ризикової віддачі, я вважаю, що зараз може бути найкращий час для інвестування в Біткойн.
Усунення останнього значного ризику виживання Біткойна
Кожна інвестиція вимагає зважування ризиків і вигод. Біткойн з моменту свого народження був схожий на лотерею: величезний потенціал зростання супроводжується такими ж величезними ризиками.
Біткойн тільки з'явився, люди навіть не були впевнені, чи зможе він нормально працювати. Незважаючи на те, що його білль теоретично досконалий і здається здійсненним, до Біткойна вже було кілька спроб створення електронних грошових систем, які закінчилися невдачею.
Окрім самої технології, на початкових етапах Біткойн також стикався з іншими серйозними ризиками. Надійність торгових платформ, безпека зберігання, проблеми з відмиванням грошей, злочинна діяльність, регуляторна невизначеність та централізація майнінгу – все це питання, які викликали обґрунтовану стурбованість.
З часом Біткойн поступово усунув ці значні ризики виживання. У січні 2024 року запуск спотового ETF на Біткойн забезпечив регуляторну ясність для американських інституційних інвесторів, які мають намір увійти в цю сферу, подолавши ще одну важливу перешкоду.
Однак, навіть після запуску ETF, існує один суттєвий ризик, який мене постійно турбує: що станеться, якщо уряд заборонить Біткойн?
Стратегічне прийняття Біткойн
Це питання завжди було моєю стандартною відповіддю, коли мене запитують у публічних місцях: "Що не дає тобі спати вночі?"
Беручи до уваги, що в 1933 році США конфіскували золото, що належало приватним особам, для поповнення державної скарбниці, я завжди думав: чому США дозволяють Біткойну розвиватися до такого розміру, який загрожує статусу долара?
Стикаючись із цим питанням, я часто нагадую людям, що в 1933 році уряд США "купував", а не конфіскував золото. Я б сказав, що якщо Біткойн розвивається до такої міри, що може кинути виклик долару, тоді інвестори, можливо, вже отримали значний прибуток.
Але на початку цього місяця було підписано указ про створення стратегічного резерву Біткойн у США. Цей крок, на мою думку, усунув останній великий ризик виживання, з яким стикався Біткойн.
Багато людей ставлять під сумнів, чому США роблять це. Одне з можливих пояснень: Біткойн може бути кращим вибором після долара. Для США ідеальний варіант — це щоб долар продовжував залишатися світовою резервною валютою. Але якщо статус долара зазнає викликів, вибір Біткойна як альтернативи може бути вигіднішим, ніж вибір таких валют, як юань.
Що означає це стратегічне рішення для інвесторів?
З практичної точки зору, ми вже почали спостерігати вплив зниження ризику. Два роки тому інвестори зазвичай виділяли близько 1% свого портфеля на Біткойн та інші криптоактиви. З огляду на ризики заборони або банкрутства, така конфігурація була розумною. Але в нинішніх умовах ми частіше бачимо співвідношення 3%. Оскільки все більше людей усвідомлюють суттєве зниження ризику Біткойна, це співвідношення може зрости до 5% або навіть більше.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн інвестиційні нові можливості: найкращий час після усунення ризиків
Інвестиції в Біткойн: минулі жалю та сучасні можливості
У лютому 2011 року Біткойн вперше подолав позначку в 1 долар. Тоді я працював на ETF.com і очолював молодшу команду фінансових аналітиків, яка управляла першим у світі сервісом даних та аналітики ETF. На одній з командних зустрічей один з аналітиків згадав про цей знаковий прорив ціни, що викликало гарячу дискусію про сутність Біткойн, механізми його роботи та перспективи на майбутнє.
Згадуючи, якби я інвестував 1000 доларів у купівлю Біткойн після тієї зустрічі, сьогодні ця інвестиція коштувала б 88 мільйонів доларів. Проте реальність така, що я просто вийшов з офісу, щоб купити чашку кави.
Ця історія не є унікальною. Багато людей мають подібний досвід, шкодуючи, що не інвестували в Біткойн раніше. Але ми часто ігноруємо величезні ризики, з якими тоді стикався Біткойн.
Наприклад, в день обговорення Біткойна за 1 долар, найбільша у світі криптовалютна біржа була New Liberty Financial. Їхні умови обслуговування були сповнені невизначеності та ризиків.
Озираючись назад, легко сказати, що варто було інвестувати 1000 доларів у Біткойн, але в той час це означало перевести 1000 доларів на незнайомий рахунок PayPal. Додайте ризики, пов'язані з управлінням, регулюванням, технологіями та політикою, інвестиції в Біткойн у 2011 році безсумнівно були величезною авантюрою.
Поділитися цією історією має дві мети: по-перше, не варто звинувачувати себе за пропуск ранніх інвестицій у Біткойн; по-друге, усвідомити, що теперішня ситуація зазнала кардинальних змін.
Насправді, з точки зору ризикової віддачі, я вважаю, що зараз може бути найкращий час для інвестування в Біткойн.
Усунення останнього значного ризику виживання Біткойна
Кожна інвестиція вимагає зважування ризиків і вигод. Біткойн з моменту свого народження був схожий на лотерею: величезний потенціал зростання супроводжується такими ж величезними ризиками.
Біткойн тільки з'явився, люди навіть не були впевнені, чи зможе він нормально працювати. Незважаючи на те, що його білль теоретично досконалий і здається здійсненним, до Біткойна вже було кілька спроб створення електронних грошових систем, які закінчилися невдачею.
Окрім самої технології, на початкових етапах Біткойн також стикався з іншими серйозними ризиками. Надійність торгових платформ, безпека зберігання, проблеми з відмиванням грошей, злочинна діяльність, регуляторна невизначеність та централізація майнінгу – все це питання, які викликали обґрунтовану стурбованість.
З часом Біткойн поступово усунув ці значні ризики виживання. У січні 2024 року запуск спотового ETF на Біткойн забезпечив регуляторну ясність для американських інституційних інвесторів, які мають намір увійти в цю сферу, подолавши ще одну важливу перешкоду.
Однак, навіть після запуску ETF, існує один суттєвий ризик, який мене постійно турбує: що станеться, якщо уряд заборонить Біткойн?
Стратегічне прийняття Біткойн
Це питання завжди було моєю стандартною відповіддю, коли мене запитують у публічних місцях: "Що не дає тобі спати вночі?"
Беручи до уваги, що в 1933 році США конфіскували золото, що належало приватним особам, для поповнення державної скарбниці, я завжди думав: чому США дозволяють Біткойну розвиватися до такого розміру, який загрожує статусу долара?
Стикаючись із цим питанням, я часто нагадую людям, що в 1933 році уряд США "купував", а не конфіскував золото. Я б сказав, що якщо Біткойн розвивається до такої міри, що може кинути виклик долару, тоді інвестори, можливо, вже отримали значний прибуток.
Але на початку цього місяця було підписано указ про створення стратегічного резерву Біткойн у США. Цей крок, на мою думку, усунув останній великий ризик виживання, з яким стикався Біткойн.
Багато людей ставлять під сумнів, чому США роблять це. Одне з можливих пояснень: Біткойн може бути кращим вибором після долара. Для США ідеальний варіант — це щоб долар продовжував залишатися світовою резервною валютою. Але якщо статус долара зазнає викликів, вибір Біткойна як альтернативи може бути вигіднішим, ніж вибір таких валют, як юань.
Що означає це стратегічне рішення для інвесторів?
З практичної точки зору, ми вже почали спостерігати вплив зниження ризику. Два роки тому інвестори зазвичай виділяли близько 1% свого портфеля на Біткойн та інші криптоактиви. З огляду на ризики заборони або банкрутства, така конфігурація була розумною. Але в нинішніх умовах ми частіше бачимо співвідношення 3%. Оскільки все більше людей усвідомлюють суттєве зниження ризику Біткойна, це співвідношення може зрости до 5% або навіть більше.