Два роки переходу Ethereum на PoS: глибокі причини низької ціни ETH
Перетворення Ethereum на механізм PoS два роки тому, хоча і вважається вигідним для досягнення монетарної дефляції та задоволення потреби в масштабних застосуваннях, все ж стикається з багатьма сумнівами. На перший погляд, ці сумніви виникають через погані результати ETH на останньому ринковому циклі, особливо в порівнянні з BTC та SOL, де зростання цін не виправдало очікувань.
Глибше розглядаючи, ці сумніви відображають дві основні проблеми в розвитку Ethereum: по-перше, конкуренція та співпраця між Layer1 та Layer2, основне питання полягає в тому, як визначити роль Layer2 та її відношення до Ethereum; по-друге, протиріччя між стейкінгом та ліквідністю, основне питання полягає в тому, як визначити властивості ETH.
Комплексний аналіз змін вартості комісій на Ethereum, вартості Blob, змін у попиті на Layer2, а також змін у обсягах стейкінгу та заморожених активів показує: по-перше, Ethereum знизив комісії, але Layer2 відводить попит на активність в мережі, взаємодіючи з Ethereum за нижчими цінами, що ставить під сумнів зворотний зв'язок вартості ETH та накопичення. По-друге, якщо позиціонувати ETH як розрахункову валюту, тобто очікувати, що Ethereum матиме довгостроковий стійкий високий попит для досягнення довгострокового стабільного зростання вартості ETH, то в умовах жорсткої конкуренції готовність ринку купувати ці довгострокові очікування може похитнутися.
Основні висновки включають:
За останні 2 роки ETH до USD зріс приблизно на 44,28%, але ETH до BTC знизився приблизно на 48,70%, а ETH до SOL знизився приблизно на 63,55%.
За останні 2 роки місячний дохід від комісій за транзакції Ethereum (, що враховує лише комісії Tip ), загалом демонструє помітну тенденцію до зростання, середнє значення кожного місяця становить близько 32,815.6 тисяч доларів США. Але з серпня цього року місячний дохід почав знижуватися.
Після впровадження Blob, середньодобова TPS Arbitrum One, Base та OP Mainnet зросла відповідно на 122,00%, 694,69% та 54,94%. Arbitrum One та Base перевищують середньодобову TPS Ethereum на 60,24% та 158,85%.
У рейтингу платіжних витрат Blob на перших 20 учасників загалом було подано 263,93 Blob, загальна сума витрат становить 599,14 тисячі доларів США, середня вартість одного Blob складає приблизно 2,27 долара США. Серед учасників, які показали найшвидший ріст TPS, Base сплатив лише 10,93 тисячі доларів США.
Загальна сума стейкінгу Етеру зросла приблизно на 150,18% за 2 роки, але приріст уповільнився. За перші 9 місяців цього року середня щоденна швидкість зростання становила 0,06%, що на більш ніж 0,1 процентного пункту нижче, ніж 0,17% за весь минулий рік.
Обсяг заморожених коштів DeFi на Ethereum цього року зріс на 50,12%, але на Solana зріс на 242,20%. Виходячи з середньомісячного зростання цього року, через 12 місяців обсяг заморожених коштів на Solana перевищить Ethereum.
ETH та BTC і SOL знижуються в курсі, доходи від комісій за транзакції Ethereum перейшли від зростання до падіння. Сам ETH демонструє помітну тенденцію до зростання, за останні 2 роки його вартість зросла приблизно на 44.28%, наразі ціна перевищує 2300 доларів, що є високим рівнем за останні 2 роки. Але в порівнянні з BTC та SOL його результати не такі вражаючі. За останні 2 роки курс ETH/BTC знизився приблизно на 48.70%, показуючи чітку тенденцію до зниження. Курс ETH/SOL до вересня 2023 року загалом зростав, після чого швидко знизився, загальне падіння становило приблизно 63.55%.
За останні 2 роки місячний дохід від комісій за транзакції Ethereum показує помітну тенденцію до зростання. Станом на вересень, середнє значення за останні 25 місяців склало 31,844.45 мільйона доларів США. З листопада 2023 року по липень 2024 року щомісячний дохід перевищував 33 мільйони доларів США, що значно більше, ніж раніше, і перевищував 60 мільйонів доларів США. Але в серпні цього року він знизився до 27,96 мільйона доларів США, а в вересні може ще знизитися до 25,684.47 мільйона доларів США, що підтверджує побоювання ринку щодо накопичення майбутньої вартості ETH.
3 основні Layer2 після впровадження Blob значно збільшили TPS, перші 20 учасників, які подали Blob, сплатили лише 5,99 млн доларів. Після впровадження Blob, середній денний TPS Arbitrum One, Base та OP Mainnet зріс до 21,49, 34,41 та 6,43 відповідно, зростання склало 122,00%, 694,69% та 54,94%. Середній денний TPS Arbitrum One та Base вже перевищує Ethereum на 60,24% та 158,85%.
Загальна сума платежів 20 найкращих учасників за Blob склала 5,9914 мільйона доларів США, що становить понад 99% від загальних витрат. Base, яка демонструє найшвидше зростання TPS, сплатила лише 109,3 тисячі доларів США, Arbitrum - 643,5 тисячі доларів США, а OP Mainnet - 49,4 тисячі доларів США. Найбільший платник Taiko також сплатив лише 2,4079 мільйона доларів США. Ці учасники подали в цілому 263,93 Blob, середня вартість кожного Blob становить приблизно 2,27 долара США.
Після впровадження Blob, обсяг заморожених активів Ethereum зменшився на 22,13%. Обсяг заморожених активів Base зріс на 105,33%, Linea зріс на 414,02%, Arbitrum зменшився на 19,13%, але падіння менше, ніж у Ethereum.
Зниження темпів стейкінгу Ethereum, зростання TVL, але зростання нижче, ніж у Solana. Наразі загальна сума стейкінгу становить 3438,42 млн ETH, що на приблизно 150,18% більше, ніж два роки тому, але темпи зростання знижуються. Середній денний темп зростання у вересні знизився до 0,02%, за перші дев'ять місяців цього року середній денний темп зростання становив 0,06%, що на понад 0,1 процентних пункта менше, ніж 0,17% за весь минулий рік.
Три суб'єкти з найбільшим обсяги стейкінгу - це Lido, Coinbase та ether.fi. Lido перевищив 9,75 мільйона ETH. Цього року зростання Renzo, ether.fi та Everstake склало відповідно понад 7457%, 3128% та 2044%.
Обсяг заморожених коштів DeFi на Ethereum зріс на 50,12% цього року, за останні 2 роки зростання склало 50,53%. Обсяг заморожених коштів Solana становить близько 1/10 від Ethereum, але цього року зріс на 242,20%, за останні 2 роки зростання склало 267,89%. Згідно зі статичними оцінками середньомісячного темпу зростання цього року, через 9 місяців обсяг заморожених коштів Solana перевищить 46 мільярдів доларів, а через 12 місяців перевищить Ethereum. Конкуренція може бути однією з причин, чому ринок сумнівається у довгострокових перспективах Ethereum.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Ser_This_Is_A_Casino
· 5год тому
обдурювати людей, як лохів完接着割
Переглянути оригіналвідповісти на0
SignatureCollector
· 9год тому
ETH вже не врятувати, знову стало дешево.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SoliditySlayer
· 08-08 22:26
ще й не краще, ніж спочатку PoW
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3ProductManager
· 08-07 05:15
досліджуючи метрики утримання, стратегія eth's l2 буквально канібалізує власний pmf... смм щодо цих показників конверсії
Переглянути оригіналвідповісти на0
NoodlesOrTokens
· 08-07 05:14
Цей баг, напевно, буде виправлений наступного місяця.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DuskSurfer
· 08-07 05:13
Після двох років торгівлі я обдурював людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZKProofster
· 08-07 04:55
технічно кажучи, PoS був помилкою, L2 зараз забирають обід у ETH
Ethereum PoS два роки: конкуренція Layer2 та труднощі зі заステйкати на фоні низької ціни ETH
Два роки переходу Ethereum на PoS: глибокі причини низької ціни ETH
Перетворення Ethereum на механізм PoS два роки тому, хоча і вважається вигідним для досягнення монетарної дефляції та задоволення потреби в масштабних застосуваннях, все ж стикається з багатьма сумнівами. На перший погляд, ці сумніви виникають через погані результати ETH на останньому ринковому циклі, особливо в порівнянні з BTC та SOL, де зростання цін не виправдало очікувань.
Глибше розглядаючи, ці сумніви відображають дві основні проблеми в розвитку Ethereum: по-перше, конкуренція та співпраця між Layer1 та Layer2, основне питання полягає в тому, як визначити роль Layer2 та її відношення до Ethereum; по-друге, протиріччя між стейкінгом та ліквідністю, основне питання полягає в тому, як визначити властивості ETH.
Комплексний аналіз змін вартості комісій на Ethereum, вартості Blob, змін у попиті на Layer2, а також змін у обсягах стейкінгу та заморожених активів показує: по-перше, Ethereum знизив комісії, але Layer2 відводить попит на активність в мережі, взаємодіючи з Ethereum за нижчими цінами, що ставить під сумнів зворотний зв'язок вартості ETH та накопичення. По-друге, якщо позиціонувати ETH як розрахункову валюту, тобто очікувати, що Ethereum матиме довгостроковий стійкий високий попит для досягнення довгострокового стабільного зростання вартості ETH, то в умовах жорсткої конкуренції готовність ринку купувати ці довгострокові очікування може похитнутися.
Основні висновки включають:
За останні 2 роки ETH до USD зріс приблизно на 44,28%, але ETH до BTC знизився приблизно на 48,70%, а ETH до SOL знизився приблизно на 63,55%.
За останні 2 роки місячний дохід від комісій за транзакції Ethereum (, що враховує лише комісії Tip ), загалом демонструє помітну тенденцію до зростання, середнє значення кожного місяця становить близько 32,815.6 тисяч доларів США. Але з серпня цього року місячний дохід почав знижуватися.
Після впровадження Blob, середньодобова TPS Arbitrum One, Base та OP Mainnet зросла відповідно на 122,00%, 694,69% та 54,94%. Arbitrum One та Base перевищують середньодобову TPS Ethereum на 60,24% та 158,85%.
У рейтингу платіжних витрат Blob на перших 20 учасників загалом було подано 263,93 Blob, загальна сума витрат становить 599,14 тисячі доларів США, середня вартість одного Blob складає приблизно 2,27 долара США. Серед учасників, які показали найшвидший ріст TPS, Base сплатив лише 10,93 тисячі доларів США.
Загальна сума стейкінгу Етеру зросла приблизно на 150,18% за 2 роки, але приріст уповільнився. За перші 9 місяців цього року середня щоденна швидкість зростання становила 0,06%, що на більш ніж 0,1 процентного пункту нижче, ніж 0,17% за весь минулий рік.
Обсяг заморожених коштів DeFi на Ethereum цього року зріс на 50,12%, але на Solana зріс на 242,20%. Виходячи з середньомісячного зростання цього року, через 12 місяців обсяг заморожених коштів на Solana перевищить Ethereum.
ETH та BTC і SOL знижуються в курсі, доходи від комісій за транзакції Ethereum перейшли від зростання до падіння. Сам ETH демонструє помітну тенденцію до зростання, за останні 2 роки його вартість зросла приблизно на 44.28%, наразі ціна перевищує 2300 доларів, що є високим рівнем за останні 2 роки. Але в порівнянні з BTC та SOL його результати не такі вражаючі. За останні 2 роки курс ETH/BTC знизився приблизно на 48.70%, показуючи чітку тенденцію до зниження. Курс ETH/SOL до вересня 2023 року загалом зростав, після чого швидко знизився, загальне падіння становило приблизно 63.55%.
За останні 2 роки місячний дохід від комісій за транзакції Ethereum показує помітну тенденцію до зростання. Станом на вересень, середнє значення за останні 25 місяців склало 31,844.45 мільйона доларів США. З листопада 2023 року по липень 2024 року щомісячний дохід перевищував 33 мільйони доларів США, що значно більше, ніж раніше, і перевищував 60 мільйонів доларів США. Але в серпні цього року він знизився до 27,96 мільйона доларів США, а в вересні може ще знизитися до 25,684.47 мільйона доларів США, що підтверджує побоювання ринку щодо накопичення майбутньої вартості ETH.
3 основні Layer2 після впровадження Blob значно збільшили TPS, перші 20 учасників, які подали Blob, сплатили лише 5,99 млн доларів. Після впровадження Blob, середній денний TPS Arbitrum One, Base та OP Mainnet зріс до 21,49, 34,41 та 6,43 відповідно, зростання склало 122,00%, 694,69% та 54,94%. Середній денний TPS Arbitrum One та Base вже перевищує Ethereum на 60,24% та 158,85%.
Загальна сума платежів 20 найкращих учасників за Blob склала 5,9914 мільйона доларів США, що становить понад 99% від загальних витрат. Base, яка демонструє найшвидше зростання TPS, сплатила лише 109,3 тисячі доларів США, Arbitrum - 643,5 тисячі доларів США, а OP Mainnet - 49,4 тисячі доларів США. Найбільший платник Taiko також сплатив лише 2,4079 мільйона доларів США. Ці учасники подали в цілому 263,93 Blob, середня вартість кожного Blob становить приблизно 2,27 долара США.
Після впровадження Blob, обсяг заморожених активів Ethereum зменшився на 22,13%. Обсяг заморожених активів Base зріс на 105,33%, Linea зріс на 414,02%, Arbitrum зменшився на 19,13%, але падіння менше, ніж у Ethereum.
Зниження темпів стейкінгу Ethereum, зростання TVL, але зростання нижче, ніж у Solana. Наразі загальна сума стейкінгу становить 3438,42 млн ETH, що на приблизно 150,18% більше, ніж два роки тому, але темпи зростання знижуються. Середній денний темп зростання у вересні знизився до 0,02%, за перші дев'ять місяців цього року середній денний темп зростання становив 0,06%, що на понад 0,1 процентних пункта менше, ніж 0,17% за весь минулий рік.
Три суб'єкти з найбільшим обсяги стейкінгу - це Lido, Coinbase та ether.fi. Lido перевищив 9,75 мільйона ETH. Цього року зростання Renzo, ether.fi та Everstake склало відповідно понад 7457%, 3128% та 2044%.
Обсяг заморожених коштів DeFi на Ethereum зріс на 50,12% цього року, за останні 2 роки зростання склало 50,53%. Обсяг заморожених коштів Solana становить близько 1/10 від Ethereum, але цього року зріс на 242,20%, за останні 2 роки зростання склало 267,89%. Згідно зі статичними оцінками середньомісячного темпу зростання цього року, через 9 місяців обсяг заморожених коштів Solana перевищить 46 мільярдів доларів, а через 12 місяців перевищить Ethereum. Конкуренція може бути однією з причин, чому ринок сумнівається у довгострокових перспективах Ethereum.