Аналіз глибини ринку стейкінгу Solana: чотири сильні позиції ліквідного стейкінгу
Зі зростанням ринку криптовалют, Solana (SOL) піднялася до шостого місця серед усіх криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS), обсяг стейкованих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Однак, незважаючи на свою ринкову позицію, рівень концентрації коштів у децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana залишається відносно низьким, з загальною заблокованою вартістю (TVL) у 11.37 мільярдів доларів, що становить лише 11.3% від історичного максимуму.
У структурі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу займають важливе місце, є ключовими факторами для відновлення TVL. Серед них Marinade та Jito виділяються з найвищим TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто основних учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana, а також проведено порівняльний аналіз їх стратегій та ринкових показників.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація Solana досягла 30,53 мільярдів доларів США, капіталізація стейкінгу склала 27,62 мільярдів доларів США, а відсоток стейкінгу досяг 69,18%. Кількість стейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляційний рівень становить 6,75%, а рівень винагороди – 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація стейкінгу SOL займає друге місце серед усіх PoS публічних блокчейнів після ETH. Одночасно, його відсоток стейкінгу також досить високий серед PoS публічних блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
В мережі Solana наразі є 1986 валідаторів, а рентабельність (APY) провідних валідаторів наближається до 8%, без комісій. Для стимулювання тримачів SOL та підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, що представляють їхню частку, тобто ліквідні стейкінг токени (LST).
Згідно з даними, у стейкінг-пулі заблоковано 1682万SOL, а середня APY становить 6.68%. Це означає, що SOL у стейкінг-пулі становить приблизно 4.3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найкращі стейкінг-пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Детальний аналіз чотирьох лідерів ліквідного стейкінгу
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який запустився в основній мережі в серпні 2021 року. Користувачі, які застейкують SOL в Marinade, можуть отримувати mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує рідний стейкінг-сервіс, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Станом на сьогодні, у Marinade застафіковано 705,8 тисяч SOL, що робить його найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana та проектом з найвищим TVL, вартістю 777 мільйонів доларів. Його ставка доходу від стейкінгу становить 6,543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%. Оборотна ринкова капіталізація токена управління Marinade MNDE становить 85,99 мільйона доларів, загальна ринкова капіталізація — 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі, які застейкують SOL в Jito, можуть отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в JitoSOL. Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимальної вилучуваної вартості (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходу від MEV буде розподілена JitoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримати відносно вищі доходи.
Наразі в Jito застейкати 6,38 млн SOL, за останні 30 днів зростання на 17,77%. Його TVL складає 455 млн доларів США, дохідність стейкінгу становить 6,892%. Ринкова капіталізація токена управління JTO становить 342 млн доларів США, загальна капіталізація 2,973 млрд доларів США, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і нещодавно швидко розвивався завдяки загальному процвітанню екосистеми Solana, перевершивши Lido, ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі, які застейкують SOL на BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток безпосередньо накопичується в bSOL. BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт стейкінг-пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів і дозволяє користувачам ліквідно застейкувати свої активи до конкретних валідаторів.
BlazeStake наразі застейкало 1,52 млн SOL, за останні 30 днів зростання 177%. Його TVL становить 1,08 мільярда доларів, прибутковість від стейкінгу становить 6,232%. Управлінський токен BlazeStake BLZE має загальну капіталізацію 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Незважаючи на те, що Lido домінує в ліквідному стейкінгу Ethereum, його розвиток на інших ланцюгах не є задовільним. У жовтні цього року Lido оголосив про припинення приймання нових застеки на Solana. Користувачі, які застейкують SOL в Lido, отримують stSOL, а прибуток також накопичується в stSOL.
Наразі Lido застейкував 887 тисяч SOL на Solana, за останні 30 днів знизившись на 41,43%. Його TVL на Solana складає 63,4 мільйона доларів, а прибутковість стейкінгу - 6,717%. Капіталізація обігу токена управління LDO становить 2,095 мільярда доларів, загальна капіталізація - 2,356 мільярда доларів, за останні 7 днів знизившись на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали різний рівень підтримки в DeFi-додатках на Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують ці LST як забезпечення для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з обох цих проєктів.
У найбільшій децентралізованій біржі Solana Orca торгові пари mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застейкованих активів і ліквідності на DEX може бути пов'язане з стимулюючими заходами проекту. Blaze пропонує найвищі стимули, в Solend депозит приносить 15.37% APR у вигляді субсидії токенів управління BLZE. Депозити mSOL від Marinade приносять 1.98% APR у вигляді субсидії токенів управління MNDE. Jito наразі не надає стимулів для використання JitoSOL у DeFi, а Lido, оскільки токени вже майже повністю розподілені, не має можливості для стимулювання і вирішила вийти з ринку.
Висновок
В екосистемі Solana існує кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade як піонер пропонує рідний сервіс застейкати; Jito забезпечує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам обирати конкретних валідаторів; Lido ж представляє постачальника ліквідного стейкінгу для кількох ланцюгів.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу все ще залишається невеликим, оскільки стейковані SOL через стейкінг-пул складають лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності. У майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних рішень, таких як LST від marginfi.
Заохочувальні заходи залишаються надзвичайно важливими для збільшення обсягу застейкованих коштів та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча й має меншу популярність, за останні 30 днів збільшив обсяг стейкінгу на 177% завдяки наданню субсидій з найвищою APR. У порівнянні, навіть Lido, який користується популярністю в галузі ліквідного стейкінгу, вирішив вийти з ринку Solana через неможливість продовжувати надавати субсидії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RektDetective
· 4год тому
草 sol почав літати
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenDustCollector
· 18год тому
tvl ще так низько, повзе повільно
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchroedingerMiner
· 18год тому
все ж має бути якийсь провал
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockImposter
· 18год тому
SOL знову став на перше місце
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeNightmare
· 18год тому
Ця річ справді класна, TVL подвоїться безсумнівно.
Патерни ліквідного стейкінгу Solana: глибокий порівняльний аналіз чотирьох основних проєктів
Аналіз глибини ринку стейкінгу Solana: чотири сильні позиції ліквідного стейкінгу
Зі зростанням ринку криптовалют, Solana (SOL) піднялася до шостого місця серед усіх криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS), обсяг стейкованих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Однак, незважаючи на свою ринкову позицію, рівень концентрації коштів у децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana залишається відносно низьким, з загальною заблокованою вартістю (TVL) у 11.37 мільярдів доларів, що становить лише 11.3% від історичного максимуму.
У структурі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу займають важливе місце, є ключовими факторами для відновлення TVL. Серед них Marinade та Jito виділяються з найвищим TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто основних учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana, а також проведено порівняльний аналіз їх стратегій та ринкових показників.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація Solana досягла 30,53 мільярдів доларів США, капіталізація стейкінгу склала 27,62 мільярдів доларів США, а відсоток стейкінгу досяг 69,18%. Кількість стейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляційний рівень становить 6,75%, а рівень винагороди – 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація стейкінгу SOL займає друге місце серед усіх PoS публічних блокчейнів після ETH. Одночасно, його відсоток стейкінгу також досить високий серед PoS публічних блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
В мережі Solana наразі є 1986 валідаторів, а рентабельність (APY) провідних валідаторів наближається до 8%, без комісій. Для стимулювання тримачів SOL та підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, що представляють їхню частку, тобто ліквідні стейкінг токени (LST).
Згідно з даними, у стейкінг-пулі заблоковано 1682万SOL, а середня APY становить 6.68%. Це означає, що SOL у стейкінг-пулі становить приблизно 4.3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найкращі стейкінг-пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Детальний аналіз чотирьох лідерів ліквідного стейкінгу
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який запустився в основній мережі в серпні 2021 року. Користувачі, які застейкують SOL в Marinade, можуть отримувати mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує рідний стейкінг-сервіс, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Станом на сьогодні, у Marinade застафіковано 705,8 тисяч SOL, що робить його найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana та проектом з найвищим TVL, вартістю 777 мільйонів доларів. Його ставка доходу від стейкінгу становить 6,543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%. Оборотна ринкова капіталізація токена управління Marinade MNDE становить 85,99 мільйона доларів, загальна ринкова капіталізація — 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі, які застейкують SOL в Jito, можуть отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в JitoSOL. Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимальної вилучуваної вартості (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходу від MEV буде розподілена JitoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримати відносно вищі доходи.
Наразі в Jito застейкати 6,38 млн SOL, за останні 30 днів зростання на 17,77%. Його TVL складає 455 млн доларів США, дохідність стейкінгу становить 6,892%. Ринкова капіталізація токена управління JTO становить 342 млн доларів США, загальна капіталізація 2,973 млрд доларів США, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і нещодавно швидко розвивався завдяки загальному процвітанню екосистеми Solana, перевершивши Lido, ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі, які застейкують SOL на BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток безпосередньо накопичується в bSOL. BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт стейкінг-пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів і дозволяє користувачам ліквідно застейкувати свої активи до конкретних валідаторів.
BlazeStake наразі застейкало 1,52 млн SOL, за останні 30 днів зростання 177%. Його TVL становить 1,08 мільярда доларів, прибутковість від стейкінгу становить 6,232%. Управлінський токен BlazeStake BLZE має загальну капіталізацію 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Незважаючи на те, що Lido домінує в ліквідному стейкінгу Ethereum, його розвиток на інших ланцюгах не є задовільним. У жовтні цього року Lido оголосив про припинення приймання нових застеки на Solana. Користувачі, які застейкують SOL в Lido, отримують stSOL, а прибуток також накопичується в stSOL.
Наразі Lido застейкував 887 тисяч SOL на Solana, за останні 30 днів знизившись на 41,43%. Його TVL на Solana складає 63,4 мільйона доларів, а прибутковість стейкінгу - 6,717%. Капіталізація обігу токена управління LDO становить 2,095 мільярда доларів, загальна капіталізація - 2,356 мільярда доларів, за останні 7 днів знизившись на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали різний рівень підтримки в DeFi-додатках на Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують ці LST як забезпечення для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з обох цих проєктів.
У найбільшій децентралізованій біржі Solana Orca торгові пари mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застейкованих активів і ліквідності на DEX може бути пов'язане з стимулюючими заходами проекту. Blaze пропонує найвищі стимули, в Solend депозит приносить 15.37% APR у вигляді субсидії токенів управління BLZE. Депозити mSOL від Marinade приносять 1.98% APR у вигляді субсидії токенів управління MNDE. Jito наразі не надає стимулів для використання JitoSOL у DeFi, а Lido, оскільки токени вже майже повністю розподілені, не має можливості для стимулювання і вирішила вийти з ринку.
Висновок
В екосистемі Solana існує кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade як піонер пропонує рідний сервіс застейкати; Jito забезпечує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам обирати конкретних валідаторів; Lido ж представляє постачальника ліквідного стейкінгу для кількох ланцюгів.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу все ще залишається невеликим, оскільки стейковані SOL через стейкінг-пул складають лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності. У майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних рішень, таких як LST від marginfi.
Заохочувальні заходи залишаються надзвичайно важливими для збільшення обсягу застейкованих коштів та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча й має меншу популярність, за останні 30 днів збільшив обсяг стейкінгу на 177% завдяки наданню субсидій з найвищою APR. У порівнянні, навіть Lido, який користується популярністю в галузі ліквідного стейкінгу, вирішив вийти з ринку Solana через неможливість продовжувати надавати субсидії.